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>> 興業(yè)證券-華寶中證A50ETF投資價(jià)值分析:政策呵護(hù)+經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型利好行業(yè)龍頭-240314
上傳日期:   2024/3/14 大?。?/td>   2534KB
格式:   pdf  共24頁(yè) 來(lái)源:   興業(yè)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   鄭兆磊,薛令軒
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經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇方向明確,政策助推A股回暖?,F(xiàn)階段,高質(zhì)量、穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)成為經(jīng)濟(jì)工作的大方向,穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)加碼;展望未來(lái),預(yù)計(jì)政策仍將堅(jiān)持以投資者為本,推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展,估值修復(fù)下,A股核心資產(chǎn)領(lǐng)跑的序幕已經(jīng)拉開(kāi)。
  國(guó)家重大戰(zhàn)略聚焦改革和穩(wěn)增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型催生行業(yè)龍頭投資機(jī)遇。國(guó)家重大戰(zhàn)略聚焦改革和穩(wěn)增長(zhǎng),中國(guó)經(jīng)濟(jì)已過(guò)渡到以制造業(yè)、信息技術(shù)和消費(fèi)等行業(yè)多輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式;產(chǎn)業(yè)政策的利好有助于行業(yè)龍頭股在市場(chǎng)中脫穎而出,成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
  市場(chǎng)新一輪周期下,核心資產(chǎn)板塊迎來(lái)配置機(jī)遇。對(duì)比歷史周期表現(xiàn),大波動(dòng)后市場(chǎng)風(fēng)格迎來(lái)重塑,以行業(yè)龍頭為代表的高勝率資產(chǎn)脫穎而出;同時(shí),現(xiàn)階段市場(chǎng)仍在歷史底部區(qū)域,高勝率資產(chǎn)同樣擁有了高賠率。
  中證A50指數(shù)(930050.CSI)發(fā)布于2024年1月2日,旨在反映各行業(yè)最具代表性的龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。
  指數(shù)表現(xiàn):長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異。中證A50自基日以來(lái)收益率顯著高于上證50、滬深300及中證500。
  指數(shù)流動(dòng)性:指數(shù)交投活躍,可容納較大規(guī)模資金。2023Q4指數(shù)季度日均成交額為531.45億元,季度日均成交量為21.29億股。
  市值分布:聚焦大盤(pán)風(fēng)格,流通市值達(dá)千億元的公司占比67.73%。
  行業(yè)分布:指數(shù)覆蓋行業(yè)較廣,共涉及27個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)。成分股權(quán)重占比前三的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)為食品飲料、醫(yī)藥生物及非銀金融。中證A50指數(shù)較上證50指數(shù)的行業(yè)覆蓋度更廣,行業(yè)覆蓋更為均衡。
  指數(shù)重倉(cāng)股:覆蓋各行業(yè)龍頭公司。截至2024年2月29日,中證A50指數(shù)前十大重倉(cāng)股合計(jì)占比48.68%。
  指數(shù)特征:盈利能力優(yōu)秀,成長(zhǎng)特性凸顯。指數(shù)整體ROA及整體營(yíng)業(yè)收入同比增速均顯著高于上證50、滬深300及萬(wàn)得全A。同時(shí),指數(shù)的預(yù)期盈利能力與成長(zhǎng)性在同類(lèi)指數(shù)中都處于較高水平。
  華寶中證A50ETF(基金代碼:159596)跟蹤中證A50指數(shù),成立于2024年3月7日,基金經(jīng)理為蔣俊陽(yáng)?;饘⒂?024年3月18日上市交易。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:本基金屬于股票型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平較高;指數(shù)與基金歷史表現(xiàn)不代表未來(lái)。
  
 
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