>> 華金證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報(bào)：寧德時(shí)代發(fā)布2023年年報(bào)，多地海上風(fēng)電項(xiàng)目獲推進(jìn)【第11期】-240316
| 上傳日期： |
2024/3/17 |
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| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
華金證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
張文臣,周濤,申文雯 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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新能源汽車(chē)：本周，中國(guó)石化集團(tuán)與寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司在北京簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將推動(dòng)光儲(chǔ)充微電網(wǎng)技術(shù)示范應(yīng)用，加快乘用車(chē)換電業(yè)務(wù)的開(kāi)展，同時(shí)探索商用車(chē)換電的可行性。億緯鋰能V圓柱電池18條產(chǎn)線全面達(dá)產(chǎn)。寧德時(shí)代發(fā)布年報(bào)，2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入4009.17億元，同比增長(zhǎng)22.01%；歸母凈利潤(rùn)441.21億元，同比增長(zhǎng)43.58%。圓柱鋰電池精密安全結(jié)構(gòu)件企業(yè)中瑞股份披露招股書(shū)擬創(chuàng)業(yè)板上市。我們預(yù)計(jì)待碳酸鋰價(jià)格逐步企穩(wěn)后，鋰電行業(yè)排產(chǎn)有望逐步向好，疊加行業(yè)估值已處于歷史低位，我們認(rèn)為鋰電行業(yè)有望迎來(lái)一定的估值修復(fù)，建議關(guān)注，建議關(guān)注，動(dòng)力電池：寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科、中創(chuàng)新航；正極：當(dāng)升科技、容百科技、廈鎢新能、振華新材、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、中偉股份等；隔膜：恩捷股份、星源材質(zhì)等；負(fù)極：尚太科技、璞泰來(lái)、杉杉股份、中科電氣、索通發(fā)展等；電解液：天賜材料、新宙邦、多氟多等；輔材：科達(dá)利等；復(fù)合箔材相關(guān)標(biāo)的：英聯(lián)股份、寶明科技、驕成超聲等。
新能源發(fā)電：光伏方面，根據(jù)InfoLink Consulting數(shù)據(jù)本期硅料環(huán)節(jié)，硅料環(huán)節(jié)整體價(jià)格水平暫時(shí)表現(xiàn)平穩(wěn)走勢(shì)，主流價(jià)格水平每公斤64-69元范圍，需要搭配各類(lèi)不同品項(xiàng)的物料投入使用。大部分硅料使用方仍然在執(zhí)行前期簽訂的訂單和價(jià)格，這是當(dāng)前價(jià)格平穩(wěn)的主要原因。本周N/P型硅片成交價(jià)格均下跌，P型硅片中M10,G12尺寸成交價(jià)格來(lái)到每片2.00與2.68-2.7元人民幣。N型價(jià)格M10,G12尺寸成交價(jià)格來(lái)到每片1.85-1.9與3.00元人民幣左右，各規(guī)格跌幅達(dá)到2-5%不等。本周電池片成交價(jià)格維穩(wěn)，P型M10尺寸落在每瓦0.38-0.40元人民幣；G12尺寸成交價(jià)格也維持每瓦0.37-0.39元人民幣的價(jià)格水平。在N型電池片部分，TOPCon（M10）電池片價(jià)格保持穩(wěn)定，均價(jià)價(jià)格維持落在每瓦0.46-0.47元人民幣左右，廠家生產(chǎn)N型超高效電池片的價(jià)格也能達(dá)到每瓦0.48元的成交水位，TOPCon與PERC電池片價(jià)差維持每瓦0.08-0.09元人民幣不等。而HJT（G12）電池片高效部分價(jià)格每瓦0.6-0.7元人民幣都有出現(xiàn)。本周組件成交價(jià)格維穩(wěn)，PERC雙玻組件每瓦0.85-0.9元人民幣；TOPCon組件執(zhí)行價(jià)格每瓦0.88-0.96元人民幣；HJT組件價(jià)格穩(wěn)定每瓦1.04-1.25元人民幣的價(jià)格水平。建議關(guān)注：隆基綠能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、東方日升、通威股份、大全能源、雙良節(jié)能、京運(yùn)通、愛(ài)旭股份、福斯特、海優(yōu)新材、福萊特、陽(yáng)光電源、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份、禾邁股份、昱能科技、捷佳偉創(chuàng)。風(fēng)電方面，風(fēng)電方面，多地海風(fēng)項(xiàng)目進(jìn)展有序，江蘇省公布265萬(wàn)千瓦重大海上風(fēng)電建設(shè)名單；河北山海關(guān)海上風(fēng)電一期500MW平價(jià)示范項(xiàng)目、福建龍?jiān)?00MW海上風(fēng)電項(xiàng)目獲核準(zhǔn)。3月海風(fēng)開(kāi)工窗口期開(kāi)啟，板塊整體有望進(jìn)入到信息、事件催化密集期，行業(yè)高增速、技術(shù)高壁壘疊加海外市場(chǎng)空間，繼續(xù)看好海風(fēng)細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，關(guān)注海風(fēng)起量及產(chǎn)業(yè)鏈海外訂單釋放。建議關(guān)注：東方電纜、泰勝風(fēng)能、大金重工、金雷股份、亞星錨鏈、禾望電氣、中際聯(lián)合、三一重能、明陽(yáng)智能。
儲(chǔ)能與電力設(shè)備：國(guó)家電網(wǎng)表示今年將加大電網(wǎng)投資力度，加快建設(shè)特高壓和超高壓等骨干網(wǎng)架，預(yù)計(jì)2024年電網(wǎng)建設(shè)投資總規(guī)模將超5000億元，將繼續(xù)加大數(shù)智化堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)的建設(shè)，促進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型。國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于新形勢(shì)下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確指出到2025年，要實(shí)現(xiàn)配電網(wǎng)承載力和靈活性顯著提升，具備5億千瓦左右分布式新能源、1200萬(wàn)臺(tái)左右充電樁接入能力。到2030年，基本完成配電網(wǎng)柔性化、智能化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)主配微網(wǎng)多級(jí)協(xié)同、海量資源聚合互動(dòng)、多元用戶即插即用。國(guó)網(wǎng)計(jì)量設(shè)備2024年第1批招標(biāo)公告發(fā)布，共7個(gè)分標(biāo)，378個(gè)標(biāo)包，招標(biāo)設(shè)備總數(shù)量達(dá)4653萬(wàn)只,相較去年同期的2650萬(wàn)只大增76%，持續(xù)看好新型電力系統(tǒng)建設(shè)推動(dòng)下的電表升級(jí)替換趨勢(shì)+出?？臻g，本輪電表景氣周期可期。從電力設(shè)備行業(yè)來(lái)看，基建補(bǔ)短板，拉動(dòng)內(nèi)需穩(wěn)增長(zhǎng)，電網(wǎng)保供與消納刻不容緩，23年以來(lái)電改政策持續(xù)出臺(tái)，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)與需求側(cè)響應(yīng)強(qiáng)化。充電樁政策持續(xù)給力，下沉市場(chǎng)與海外共振，持續(xù)看好電網(wǎng)智能化、電力央企改革深化及電力設(shè)備出海等方向。建議關(guān)注：國(guó)網(wǎng)信通、國(guó)電南瑞、海興電力、金盤(pán)科技、雙杰電氣、四方股份、炬華科技、國(guó)能日新。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、新能源汽車(chē)政策不及預(yù)期、電改不及預(yù)期、新能源政策不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等風(fēng)險(xiǎn)。
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