>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-240319
| 上傳日期： |
2024/3/19 |
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| 361KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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【宏觀】1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)：房地產(chǎn)偏弱，但經(jīng)濟(jì)整體向好
房地產(chǎn)繼續(xù)拖累經(jīng)濟(jì)，但房地產(chǎn)以外的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體向好。工業(yè)生產(chǎn)保持高增長，并非閏年貢獻(xiàn)?；ê椭圃鞓I(yè)投資保持較快增長，房地產(chǎn)投資占經(jīng)濟(jì)比重已經(jīng)大幅下降。消費(fèi)增速回落，主要受基數(shù)擾動(dòng)。廣義財(cái)政擴(kuò)張或?qū)浹a(bǔ)今年房地產(chǎn)需求下滑的影響。往前看，2、3季度隨著政府債券發(fā)行加快，經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)一步改善。
【計(jì)算機(jī)】低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)點(diǎn)評(píng)：空管系統(tǒng)在低空eVTOL產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)空間測(cè)算
長期來看，低空空管系統(tǒng)市場(chǎng)空間超300億元。
我國空管領(lǐng)域，市場(chǎng)參與者主要有法國泰雷茲、西班牙英德拉、萊斯信息、華泰英翔、新晨科技、川大智勝、深城交等。在國產(chǎn)替代背景下，國內(nèi)參與者將占據(jù)更多份額。
建議關(guān)注：萊斯信息、新晨科技、川大智勝、深城交。
【醫(yī)藥生物】健民集團(tuán)（600976.SH）2023年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績?cè)鲩L符合預(yù)期
維持“買入”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司24~26年歸母凈利潤為6.20/7.72/9.48億元，EPS分別為4.04/5.03/6.18元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)估值分別為14.0x/11.3x/9.2x。鑒于公司品牌、營銷實(shí)力強(qiáng)且體培牛黃業(yè)務(wù)具備護(hù)城河，維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：體培牛黃放量風(fēng)險(xiǎn)，集采落地風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品銷售不及預(yù)期等。
【國防軍工】中航重機(jī)（600765.SH）2023年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：精益生產(chǎn)拉動(dòng)毛利率抬升，外拓出新打造新生態(tài)
精益生產(chǎn)+開拓產(chǎn)能+加碼研發(fā)，盈利能力穩(wěn)步提升。大中小全鍛件生產(chǎn)能力成形，下游需求或逐漸回暖?！安牧?鍛造-機(jī)加”新生態(tài)，股權(quán)激勵(lì)與經(jīng)營目標(biāo)彰顯增長信心。投資建議：預(yù)計(jì)公司24/25/26年歸母凈利潤為15.4/18.2/22.4億元YoY+15.7%/+18.6%/+23.1%。維持“增持”評(píng)級(jí)。
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