>> 方正中期期貨-股票期權(quán)市場全景數(shù)據(jù)報告-240319
| 上傳日期： |
2024/3/20 |
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| 5028KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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【行情復(fù)盤】
3月19日，兩市震蕩回調(diào)。截至收盤，上證指數(shù)跌0.72%,深成指跌0.58%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.01%?？苿?chuàng)50跌1.65%。在資金方面，滬深兩市成交額為10779億，外資凈賣出70.11億
【重要資訊】
央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，3月19日以利率招標(biāo)方式開展50億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有100億元逆回購到期，因此單日凈回籠50億元。
【市場邏輯】
期權(quán)各標(biāo)的震蕩回調(diào)。在期權(quán)隱波方面，目前各品種期權(quán)隱波小幅走強(qiáng)，50、300期權(quán)隱波處于歷史低位附近，其余期權(quán)隱波整體仍處于相對高位。此外，各期權(quán)合成標(biāo)的幾近收平，期權(quán)市場整體情緒偏積極。
操作策略上，預(yù)計未來股市或?qū)⒀永m(xù)震蕩偏強(qiáng)，變盤時點(diǎn)臨近，隱波或階段性再度走強(qiáng)。短線或做多創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50、中證1000等期權(quán)波動率。
中長期來看，各大指數(shù)估值處于歷史低位，下方空間有限，但上漲壓力也較大，持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者，建議繼續(xù)持有備兌策略（執(zhí)行價可選壓力位附近的價格），以降低持倉成本為主。重點(diǎn)可關(guān)注：上證50、滬深300、深100等期權(quán)品種。
【交易策略】
科創(chuàng)板50、中證1000、中證500、創(chuàng)業(yè)板：做多波動率
上證50、滬深300、深100：賣看跌，備兌，合成多頭
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