久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年年報(bào)，2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入66.68億元，同比增長(zhǎng)40.50%；歸母凈利潤(rùn)5.05億元，同比增長(zhǎng)78.15%；扣非歸母凈利潤(rùn)4.81億元，同比增長(zhǎng)104.92%。2023Q4公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.95億元，同比增長(zhǎng)21.59%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.71億元，同比增長(zhǎng)48.76%，環(huán)比增長(zhǎng)20.56%。
　　持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)能擴(kuò)張推動(dòng)接單能力進(jìn)一步提升。截止2023年末，公司已完成?？?、桂林基地?cái)?shù)字化工廠建設(shè)，同時(shí)武漢基地各數(shù)字化工廠已全面投產(chǎn)，公司整體產(chǎn)能得到進(jìn)一步擴(kuò)張，銷售訂單持續(xù)增長(zhǎng)。2023年公司新增銷售訂單78.32億（不含稅），同比增長(zhǎng)35.14%。此外，數(shù)字化制造能力的加強(qiáng)亦帶來(lái)降本增效，2023年公司整體毛利率同比提升2.52個(gè)pct至22.81%。
　　海外產(chǎn)品布局、渠道優(yōu)勢(shì)日益凸顯，把握出海機(jī)遇，外銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。公司已成功構(gòu)建海外銷售網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品和服務(wù)遍布全球86個(gè)國(guó)家和地區(qū)，主要產(chǎn)品已獲得美國(guó)UL、荷蘭KEMA、歐盟CE、歐洲D(zhuǎn)NV-GL、加拿大CSA以及中國(guó)節(jié)能產(chǎn)品認(rèn)證等306項(xiàng)國(guó)內(nèi)外權(quán)威認(rèn)證。隨著海外市場(chǎng)的需求快速增長(zhǎng)，公司憑借自身產(chǎn)品布局以及海外渠道的優(yōu)勢(shì)，外銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。2023年公司不僅新增拓展近百家海外客戶，同時(shí)海外業(yè)務(wù)在多個(gè)領(lǐng)域均取得突破；實(shí)現(xiàn)外銷業(yè)務(wù)主營(yíng)收入11.77億元，同比增長(zhǎng)79.54%，外銷訂單19.91億元，同比增長(zhǎng)119.18%。公司積極把握出海機(jī)遇，未來(lái)出口業(yè)績(jī)有望逐步兌現(xiàn)。
　　儲(chǔ)能+數(shù)字化工廠整體解決方案業(yè)務(wù)訂單可期，助力未來(lái)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)。1）儲(chǔ)能方面，公司已推出適用于發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)及工商業(yè)側(cè)全應(yīng)用場(chǎng)景的高中低壓儲(chǔ)能系列產(chǎn)品，并在儲(chǔ)能市場(chǎng)的開(kāi)拓取得顯著成效。2023年公司儲(chǔ)能系列營(yíng)收4.14億元，同比增長(zhǎng)546.95%；新承接儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單6.41億元（不含稅），同比增長(zhǎng)144.87%。2）數(shù)字化業(yè)務(wù)：對(duì)內(nèi)賦能增效，公司工廠數(shù)字化轉(zhuǎn)型大力推動(dòng)生產(chǎn)效益提升；對(duì)外持續(xù)接單，截至2023年末，公司已累計(jì)承接超6億元的數(shù)字化工廠整體解決方案業(yè)務(wù)訂單。儲(chǔ)能和數(shù)字化業(yè)務(wù)作為公司重點(diǎn)開(kāi)拓的新領(lǐng)域，有望為公司帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
　　維持“買入”評(píng)級(jí)：公司作為國(guó)內(nèi)干式變壓器龍頭，持續(xù)受益于新能源行業(yè)的快速發(fā)展，同時(shí)我國(guó)變壓器出海帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)；此外，公司不斷培育新市場(chǎng)，儲(chǔ)能和數(shù)字化整體解決方案業(yè)務(wù)進(jìn)一步打開(kāi)成長(zhǎng)空間。我們維持24/25年盈利預(yù)測(cè)，并引入26年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司24-26年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.17/10.15/13.25億元，對(duì)應(yīng)24-26年EPS為1.68/2.38/3.10元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)24-26年P(guān)E為24/17/13倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：出海不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。