>> 西部證券-晨會紀(jì)要-240326
| 上傳日期： |
2024/3/26 |
大小： |
446KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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【宏觀】上調(diào)2024年GDP增速預(yù)測至5%
年初以來，房地產(chǎn)繼續(xù)拖累經(jīng)濟，但是整體經(jīng)濟增長動能改善?？紤]房地產(chǎn)對經(jīng)濟拖累下降、廣義財政擴張力度加大、股市企穩(wěn)回升提振居民財富和收入、全球需求維持增長，我們預(yù)計2024年有望實現(xiàn)5%左右的經(jīng)濟增長。從歷史上看，10年期國債收益率和名義GDP增速存在正相關(guān)關(guān)系。目前10年期國債收益率和名義GDP增速隱含的長期趨勢水平偏離較大。如果通脹溫和回升、名義GDP增速加快，10年期國債收益或?qū)⒚媾R上行壓力。
【計算機】金山辦公（688111.SH）2023年年報點評：雙訂閱持續(xù)增長，WPSAI有望帶動量價齊升
我們預(yù)計公司24-26年營收分別為56.45、74.09、97.90億元，歸母凈利潤分別為16.01、21.02、28.02億元，看好“AI+辦公”前景以及公司W(wǎng)PSAI商業(yè)化落地，維持“買入”評級。
【計算機】中科創(chuàng)達(dá)（300496.SZ）2023年年報點評：戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期利潤承壓，終端AI化趨勢下增量可期
我們預(yù)計公司24-26年營收分別為61.63、74.69、92.76億元；歸母凈利潤分別為6.25、8.42、11.98億元，看好公司在智能汽車與機器人領(lǐng)域的布局，以及AI加持下消費電子需求回暖，維持公司“買入”評級。
【醫(yī)藥生物】東阿阿膠（000423.SZ）2023年年報點評：聚焦“增長·效率”，業(yè)績增長符合預(yù)期
維持“買入”評級。預(yù)計公司24-26年歸母凈利潤分別為13.88/16.60/19.30億元，EPS分別為2.15/2.58/3.00元，目前股價對應(yīng)估值分別為27.6x/23.1x/19.8x。考慮到公司為中藥行業(yè)龍頭，核心產(chǎn)品需求穩(wěn)健，不受集采降價影響，新管理層優(yōu)秀，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：原材料供給不足風(fēng)險、新品推廣不及預(yù)期風(fēng)險和價格提升風(fēng)險
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