>> 東證期貨-基本面量化專題報告：基于復(fù)雜系統(tǒng)本征微觀態(tài)的擇時模型-240326
| 上傳日期： |
2024/3/26 |
大小： |
1508KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
章順 |
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★摘要：
對于非平衡態(tài)的復(fù)雜系統(tǒng)，相變是繞不開的話題，基于序參量為研究變量的朗道理論已成為研究相變過程普遍采用的統(tǒng)計物理學(xué)方法，但是研究者們往往難以得到系統(tǒng)的哈密頓量、統(tǒng)計分布、序參量，陳曉松等人提出的本征微觀態(tài)方法克服了這個問題。相變過程中的臨界現(xiàn)象與金融市場漲跌趨勢的變化類似，我們借鑒本征微觀態(tài)方法測試了金融資產(chǎn)的變盤點(diǎn)，實(shí)證結(jié)果表明：
第一，本征微觀態(tài)之比的時間序列具有明顯的周期特征，明確的波峰和波谷為捕捉變盤點(diǎn)提供了良好的條件；
第二，Wind全A、黑色產(chǎn)業(yè)指數(shù)、有色金屬指數(shù)的最高測試勝率均超過60%，其中黑色產(chǎn)業(yè)指數(shù)最高勝率達(dá)69%，不過化工指數(shù)最高勝率略低于60%；
第三，測試的多數(shù)情形均獲得累計正收益，各金融資產(chǎn)測試結(jié)果中均存在累計盈虧曲線總體向上的情形，結(jié)果符合預(yù)期。
系統(tǒng)科學(xué)的核心問題是研究各個領(lǐng)域內(nèi)復(fù)雜系統(tǒng)集體行為的涌現(xiàn)機(jī)制，而相變與臨界現(xiàn)象則是系統(tǒng)最顯著的集體行為，本征微觀態(tài)方法是其中的一種方法，我們未來將繼續(xù)探究相關(guān)方法在金融復(fù)雜系統(tǒng)中的應(yīng)用。
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