>> 華泰證券-金工量化投資周報：市場震蕩回落，黑色板塊跌幅較大-240330
| 上傳日期： |
2024/3/31 |
大小： |
518KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
林曉明,陳燁,劉志成 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
市場震蕩回落，黑色板塊跌幅較大
上周商品市場多數(shù)下跌，南華商品指數(shù)下跌1.45%。美聯(lián)儲多位官員關于降息發(fā)表評論，短期可能對黃金有一定壓制，但黃金強勢格局仍然維持，白銀上行動力相比黃金較弱。近期美國經濟數(shù)據(jù)相對較強，國內方面也有所修復，銅價維持高位震蕩。終端需求修復存在不確定性，短期黑色板塊偏弱整理為主。原油供應端預期在地緣風險多發(fā)的背景下持續(xù)受到壓制，近期烏克蘭打擊俄石油設施，地緣沖突推升短期油價，油價重心上移。巴西大豆收割進度已接近七成，供應預期逐漸寬松，豆類市場回落風險或有所增加。
銅價維持高位震蕩，地緣風險支撐油價
工業(yè)金屬板塊上周下跌，南華有色金屬指數(shù)下跌0.36%。近期美國經濟數(shù)據(jù)相對較強，國內方面也有所修復，國家統(tǒng)計局公布1-2月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長10.2%。由于供應端擾動，近幾周銅價漲幅較大，上周銅價高位波動加劇，短期或正在累積風險，但銅價回落幅度可能也不會很大，可以關注回調后做多的機會。能化板塊上周下跌，南華能化指數(shù)下跌0.74%。美國商業(yè)原油庫存小幅回升，但原油供應端預期在地緣風險多發(fā)的背景下持續(xù)受到壓制，近期烏克蘭打擊俄石油設施，地緣沖突推升短期油價，油價重心上移。
終端需求存在不確定性，黑色板塊低位震蕩
黑色板塊上周下跌，南華黑色指數(shù)下跌6.88%。房地產終端需求修復存在不確定性，下游鋼廠高爐復產相對謹慎，高爐開工率低位小幅反彈。上周市場偏弱，反彈后再次回落，螺紋鋼價格重新回落至低位，鐵礦石需求端受到壓制同步回落。短期黑色板塊偏弱整理為主，趨勢上行或需要下游需求的進一步改善。
風險提示：宏觀經濟大幅波動、美聯(lián)儲貨幣政策超預期、全球地緣政治風險增加、產業(yè)政策風險、市場價格波動超預期等可能會影響商品價格走勢，觀點僅供參考。
|
|
