久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

四月決斷，焦點(diǎn)回歸基本面。A股市場(chǎng)常有“四月決斷”一說(shuō)?！皟蓵?huì)”召開(kāi)后市場(chǎng)對(duì)于全年的貨幣與財(cái)政政策均有所修正，上市公司也陸續(xù)披露年報(bào)與一季報(bào)，投資者可以開(kāi)始基于基本面與政策研判作出更明確的方向性選擇。去年一季度市場(chǎng)上揚(yáng)，但經(jīng)濟(jì)強(qiáng)預(yù)期開(kāi)始轉(zhuǎn)向弱現(xiàn)實(shí)，4月市場(chǎng)沖高回落并在5月后步入下跌趨勢(shì)。我們上個(gè)月提出“春季行情向第二階段演繹……市場(chǎng)在3000點(diǎn)關(guān)口有震蕩整固需求，后續(xù)仍有望走出結(jié)構(gòu)性行情”，3月來(lái)看大盤步入?yún)^(qū)間震蕩，增量資金流入趨緩背景下市場(chǎng)賺錢效應(yīng)擴(kuò)散。中期向上趨勢(shì)并未結(jié)束，短期行情等待基本面驗(yàn)證，策略上亦均衡配置，攻守兼?zhèn)洹?br>　　今年以來(lái)市場(chǎng)超跌反彈后主題輪動(dòng)加快，但四月可能會(huì)回歸“財(cái)報(bào)效應(yīng)”。上個(gè)月我們提示了成長(zhǎng)反彈與順周期的投資機(jī)會(huì)作為“進(jìn)可攻退可守”的配置策略，3月來(lái)看周期（有色等）與以AI為代表的成長(zhǎng)風(fēng)格漲幅居前，近期資源股有明顯突圍跡象。歷史上來(lái)看，年報(bào)與一季報(bào)業(yè)績(jī)披露期市場(chǎng)表現(xiàn)與盈利預(yù)期關(guān)聯(lián)度呈上升走勢(shì)，因此4月可以沿著分子端挖掘績(jī)優(yōu)股。重視供需格局偏緊的上游資源品、有催化、有景氣改善預(yù)期的汽車、電子半導(dǎo)體等方向。
　　行業(yè)配置與金股：建議配置以下主線：
　　1） “攻守兼?zhèn)洹钡捻樦芷谂c傳統(tǒng)制造：關(guān)注有色、煤炭、工程機(jī)械、汽車等行業(yè)，景氣是最好的防御。
　　2）以穩(wěn)健現(xiàn)金流為標(biāo)桿的“防守”性行業(yè)：包括電力、通信、交運(yùn)等方向，此外關(guān)注紡服、農(nóng)業(yè)等消費(fèi)類行業(yè)中業(yè)績(jī)有支撐的標(biāo)的。
　　3）產(chǎn)業(yè)α的動(dòng)態(tài)“進(jìn)攻”：軍工、新能源有望接棒AI，TMT中優(yōu)選績(jī)優(yōu)彈性品種。
　　4）主題方面，看好智能駕駛、機(jī)器人方向，中期來(lái)看，新質(zhì)生產(chǎn)力、能源轉(zhuǎn)型政策方向明確，逢低布局AI。
　　基于以上配置策略，2024年4月金股組合推薦：陽(yáng)光電源（電新）、華秦科技（軍工）、瀾起科技（半導(dǎo)體）、永新光學(xué)（電子）、中際旭創(chuàng)（通信）、赤峰黃金（有色）、招商南油（交運(yùn)）、圣農(nóng)發(fā)展（農(nóng)業(yè)）、華陽(yáng)集團(tuán)（汽車）、安踏體育（紡服）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期，海外經(jīng)濟(jì)衰退超預(yù)期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。