>> 招商期貨-股指期貨周度報告：市場短期延續(xù)震蕩-240331
| 上傳日期： |
2024/3/31 |
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| 2050KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于虎山 |
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本周市場各指數(shù)漲跌互現(xiàn)，其中僅上證50指數(shù)上漲，中證1000等小盤風(fēng)格指數(shù)迎來回調(diào)；從各指數(shù)近一個月的相關(guān)性情況看，上證50指數(shù)與中證1000指數(shù)正相關(guān)性下降至0.204，市場結(jié)構(gòu)分化得到加強，大小盤風(fēng)格指數(shù)強弱有所轉(zhuǎn)換。數(shù)據(jù)方面，今年1至2月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額9,140.6億元，同比增長10.2%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額3,434.9億元，同比增長0.5%；股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額6,898.5億元，增長5.3%；外商及港澳臺投資企業(yè)實現(xiàn)利潤總額2,169.2億元，增長31.2%；私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額2,465.4億元，增長12.7%。在內(nèi)外需求邊際回暖以及基數(shù)較低的雙重加持下工業(yè)企業(yè)利潤保持快速增長，有利于權(quán)益市場的持續(xù)轉(zhuǎn)強。資金方面，本周北上資金與杠桿資金出現(xiàn)分化，其中杠桿資金結(jié)束了連續(xù)5周融資凈買入態(tài)勢，隨著市場接近年線，壓力有所體現(xiàn)，春節(jié)后獲利盤存在兌現(xiàn)的動力，融資盤亦有此動力；本周北上資金凈流入53.81億元，北上資金因人民幣階段性貶值出現(xiàn)反復(fù)，從結(jié)構(gòu)上看，依然是偏向于滬股通，這與近期中特估板塊的強勢有關(guān)；從中長期看，外資持續(xù)配置國內(nèi)市場的趨勢尚未改變，當(dāng)下依然是配置國內(nèi)權(quán)益資產(chǎn)的好時機?；罘矫妫琁M、IC、IF與IH4月合約基差分別為29.26、-2.24、-1.72與-2.68點，各品種基差整體走弱，其中IF、IH、IC近月合約轉(zhuǎn)為升水，IM近月合約貼水收窄，在市場整體回調(diào)之際，期貨作為衍生品表現(xiàn)相對強勢，尤其是大盤風(fēng)格指數(shù)，投資者預(yù)期較為積極。成交方面，本周現(xiàn)貨市場量能下降，日均成交額回落至0.94萬億元，呈現(xiàn)縮量回調(diào)的態(tài)勢，僅上證50指數(shù)成交出現(xiàn)增量，結(jié)合前幾周的量能變化，市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化明顯，大盤風(fēng)格存在再度發(fā)力的跡象。整體上看，市場短期呈現(xiàn)上有壓力下有支撐的格局，短期或延續(xù)震蕩，關(guān)注后市震蕩結(jié)束后突破年線的情況。
操作建議：
1、單邊策略：繼續(xù)持有IF、IH、IM、IC多單；
2、套利策略：暫無。
風(fēng)險提示：
1、地緣政治對資產(chǎn)配置的影響。
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