>> 方正中期期貨-石油化工日度策略-240402
| 上傳日期： |
2024/4/3 |
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| 3405KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
成雪飛,郝瀟瀟,隋曉影 |
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無限制-登錄即可下載 |
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原油：
【行情復盤】
今日國內(nèi)SC原油震蕩反彈，主力合約收于650.3元/桶，0.85%，持倉量1222手。
【重要資訊】
1、根據(jù)航運數(shù)據(jù)和行業(yè)消息人士的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，歐佩克上月產(chǎn)量為2642萬桶/日，較2月減少5萬桶。歐佩克+的幾個成員，包括歐佩克、俄羅斯和其他盟國，在1月份做出了新的減產(chǎn)措施。石油生產(chǎn)國上個月同意將這些措施維持到6月底。歐佩克+主要部長小組將于周三開會，評估市場和成員國的產(chǎn)量，預計在6月1日舉行的下一次會議之前，不會提出任何政策變化的建議。
2、俄羅斯計劃將4月份西方主要港口的柴油日出口量降至5個月來的最低水平，此前烏克蘭無人機對煉油廠的襲擊以及季節(jié)性維護大幅降低了原油加工率。
3、委內(nèi)瑞拉3月石油出口環(huán)比激增32%市場紛紛在美國臨時許可到期前搶購原油
金十數(shù)據(jù)4月2日訊，航運數(shù)據(jù)顯示，委內(nèi)瑞拉3月份的石油出口環(huán)比增長32%，升至2020年初以來的最高水平，因為客戶急于在允許該國自由出售原油的美國臨時許可證可能到期之前完成購買。委內(nèi)瑞拉國家石油公司說，它為任何可能的情況做好了準備，包括在目前的許可證于4月18日到期后，可能恢復全面的石油制裁。
4、據(jù)塔斯社：俄羅斯稱韃靼斯坦煉油廠遭到襲擊。
【市場邏輯】
OPEC+減產(chǎn)支撐原油基本面，同時全球地緣局勢持續(xù)緊張，俄羅斯煉廠頻繁遭遇襲擊，均對油價形成提振。
【交易策略】
SC原油盤面偏強運行，整體延續(xù)運行重心震蕩抬升，建議偏多思路對待。
瀝青：
【行情復盤】
期貨市場：今日國內(nèi)瀝青期貨震蕩反彈，主力合約收于3767元/噸，0.88%，持倉量+14600手。
現(xiàn)貨市場：今日國內(nèi)瀝青現(xiàn)貨價格整體持穩(wěn)。當前國內(nèi)重交瀝青各地區(qū)主流成交價：華東3820元/噸，山東3600元/噸，華南3680元/噸，西北4200元/噸，東北3950元/噸，華北3620元/噸，西南3980元/噸。
【重要資訊】
1、供給方面：由于瀝青生產(chǎn)持續(xù)處于虧損狀態(tài)，煉廠停產(chǎn)及轉(zhuǎn)產(chǎn)較多，令瀝青開工受抑制。根據(jù)隆眾資訊的統(tǒng)計，截止2024-3-27日當周，國內(nèi)81家樣本企業(yè)煉廠開工率為30.2%，環(huán)比下降2.5%。而根據(jù)隆眾對96家企業(yè)跟蹤，4月份國內(nèi)瀝青總計劃排產(chǎn)量為241.4萬噸，環(huán)比增加12.6萬噸，增幅5.51%，同比4月份實際產(chǎn)量下降34.9萬噸，跌幅12.6%。
2、需求方面：近期南方多地仍有持續(xù)性降雨天氣，同時臨近清明，降雨天氣將進一步增多，將對公路項目施工形成明顯抑制，目前國內(nèi)開工的項目仍然不多，瀝青需求相對有限。
3、庫存方面：當前瀝青剛需低迷，煉廠開工低位疊加降價促銷，出貨有所增長，令煉廠庫存壓力減輕，但社會庫存維持增勢。根據(jù)隆眾資訊的統(tǒng)計，截止2024-4-1當周，新樣本國內(nèi)54家主要瀝青企業(yè)廠庫庫存為106.5萬噸，環(huán)比下降4萬噸，新樣本國內(nèi)104家貿(mào)易商庫存為277.8萬噸，環(huán)比下降4.9萬噸。
【市場邏輯】
有消息稱美國方面可能不會重啟對委內(nèi)制裁，意味著瀝青原料供給仍會被分流，同時原油端支撐強，但瀝青現(xiàn)貨供需面相對偏弱，對瀝青走勢形成持續(xù)壓制。
【交易策略】
瀝青盤面連續(xù)反彈，日內(nèi)大幅增倉，短線單邊走勢仍受成本驅(qū)動為主，預計延續(xù)偏強走勢，上方壓力位關(guān)注3800附近。
高低硫燃料油：
【行情復盤】期貨市場:周二，低高硫燃料油價格整理為主，高硫燃料油2405合約價格下跌15元/噸，跌幅0.43%，收于3471元/噸；低硫燃料油2406合約價格上漲6元/噸，漲幅0.13%，收于4590元/噸?！局匾Y訊】1.據(jù)路透調(diào)查：歐佩克三月石油產(chǎn)量較二月下降5萬桶/日至2642萬桶/日。2.新加坡海事及港務(wù)管理局數(shù)據(jù)顯示，2024年2月新加坡船用燃料總銷量為450.93萬噸，環(huán)比下降8.09%，同比上漲18.76%，創(chuàng)新加坡十多年來2月船用燃油銷量的最高記錄?！臼袌鲞壿嫛砍杀痉矫?，隨著二季度來臨，經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)尚可，需求環(huán)比增加，美國不間斷補充戰(zhàn)略石油儲備，中東地區(qū)地緣政治緊張局面有擴大風險下，原油價格有望繼續(xù)偏強運行?；久娣矫妫叩土蛉剂嫌褪袌龉?yīng)均較充足，但來自中國煉廠深加工需求以及中東及南亞地區(qū)的發(fā)電預期需求下，高硫燃料油走勢偏強，低硫燃料油供應(yīng)充裕，且需求表現(xiàn)一般下，預計價格緊跟原油波動為主?！窘灰撞呗浴抗┬枧c成本影響，燃料油繼續(xù)維持升勢，維持多頭思路。
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