>> 東方證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報：全國數(shù)據(jù)工作會議召開，加速數(shù)據(jù)要素與算力網(wǎng)建設(shè)布局-240407
| 上傳日期： |
2024/4/7 |
大小： |
533KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
核心觀點(diǎn)
上周（2024年4月1日——2024年4月3日）計(jì)算機(jī)指數(shù)下跌2.7%，行業(yè)缺乏明確的投資主線。我們認(rèn)為，進(jìn)入4月份，投資者一方面會關(guān)心政策落地情況，另一方面也會關(guān)注1季度上市公司業(yè)績預(yù)期。
數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域重磅政策值得期待：自22年底《數(shù)據(jù)二十條》發(fā)布以來，數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域政策不斷，但是缺乏基礎(chǔ)制度方面的突破，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)端實(shí)際落地進(jìn)展較慢。我們判斷，隨著國家數(shù)據(jù)局推動公共數(shù)據(jù)開發(fā)利用、數(shù)據(jù)確權(quán)等重要文件的盡快出臺，各方主體可以根據(jù)清晰的規(guī)則真正推動數(shù)據(jù)要素業(yè)務(wù)落地。
算力將享受到市場端需求與政策推動雙重驅(qū)動：近期以Kimi Chat為代表的國產(chǎn)模型應(yīng)用用戶數(shù)持續(xù)攀升，國內(nèi)大模型從能力迭代到產(chǎn)品推廣均呈現(xiàn)可喜進(jìn)展；另一方面，國家數(shù)據(jù)局強(qiáng)調(diào)加快推進(jìn)數(shù)字基建，上海、廣東等地紛紛出臺算力領(lǐng)域規(guī)劃；而媒體也報道微軟和OpenAI計(jì)劃合作打造前所未有的數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目，投資規(guī)?？赡芨哌_(dá)驚人的1000億美金。
量子科技有望成為市場關(guān)注新賽道：今年兩會工作報告提出“制定未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃，開辟量子技術(shù)等新賽道”。我們認(rèn)為，量子技術(shù)是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要領(lǐng)域。一系列產(chǎn)業(yè)政策有望出臺。同時，我國有望迎來量子通信新干線建設(shè)、量子測量產(chǎn)業(yè)化加速，以及量子計(jì)算領(lǐng)域更大力度的研發(fā)支持。
國內(nèi)大模型迭代進(jìn)入新階段，AI應(yīng)用前景趨向樂觀。此前投資者擔(dān)心國內(nèi)大模型與海外差距不斷拉大，但從現(xiàn)狀來看，在長文本這樣一個關(guān)鍵能力上，以月之暗面為代表的國內(nèi)企業(yè)處于領(lǐng)先地位，而在另一個關(guān)鍵能力-多模態(tài)領(lǐng)域，國內(nèi)模型的實(shí)力也并不差，有望快速拉近與海外模型的差距。因此，我們再次強(qiáng)調(diào)，投資者可以修正對國內(nèi)模型的悲觀預(yù)期，隨著國內(nèi)模型的能力突破，AI應(yīng)用值得樂觀。
投資建議與投資標(biāo)的
數(shù)據(jù)要素領(lǐng)域，建議關(guān)注銀之杰(300085，未評級)、久遠(yuǎn)銀海(002777，未評級)、山大地緯(688579，未評級)、廣電運(yùn)通(002152，買入)、深桑達(dá)A(000032，未評級)、中科江南(301153，未評級)、每日互動(300766，未評級)、通行寶(301339，未評級)、國新健康(000503，未評級)等。
AI算力：建議關(guān)注中科曙光(603019，買入)、海光信息(688041，買入)、寒武紀(jì)U(688256，未評級)、云賽智聯(lián)(600602，未評級)、潤澤科技(300442，未評級)、華鐵應(yīng)急(603300，買入)、高新發(fā)展(000628，未評級)、軟通動力(301236，未評級)等。
量子技術(shù)領(lǐng)域，建議關(guān)注國盾量子(688027，未評級)、神州信息(000555，買入)、格爾軟件(603232，買入)、信安世紀(jì)(688201，未評級)、普源精電(688337，未評級)、科大國創(chuàng)(300520，未評級)等。
AI應(yīng)用：建議關(guān)注金山辦公(688111，增持)、新致軟件(688590，未評級)、科大訊飛(002230，買入)、同花順(300033，未評級)、彩訊股份(300634，買入)、上海鋼聯(lián)(300226，增持)、星環(huán)科技-U(688031，未評級)等。
風(fēng)險提示
量子信息、數(shù)據(jù)要素、算力、人工智能等相關(guān)政策與產(chǎn)業(yè)推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險
|
|
