>> 申萬宏源-北交所策略周報：關(guān)注華為P70與資源品重估受益股-240407
| 上傳日期： |
2024/4/7 |
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| 640KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
劉靖,王雨晴 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周策略觀點：
本周僅三個交易日，北證50小幅下跌0.64%，日均成交金額47.7億，鋰電、銅產(chǎn)業(yè)鏈、華為P70等主題有所表現(xiàn)。本周表現(xiàn)最強的是鋰電板塊，納科諾爾、長虹能源、力佳科技、貝特瑞、力王股份等悉數(shù)上漲。此外，近期銅價、油價等上漲受市場關(guān)注，資源品估值提升，北交所三友科技(銅冶煉陰極板)、康普化學(xué)（濕法銅冶煉萃取劑）有所表現(xiàn)。此外，戈碧迦在新股上市第二周回落后，隨著市場對于P70即將發(fā)布的預(yù)期的提升，在周三收盤前跌幅迅速收窄。
關(guān)注資源品重估行情，關(guān)注康普化學(xué)等。4月市場謹慎心態(tài)不變，但在PMI等數(shù)據(jù)好于市場預(yù)期的背景下，對于結(jié)構(gòu)性行情的期待仍然較高。近期LME銅、ICE布油等大宗品的上漲，引發(fā)了市場對于資源股的重估熱情。建議重點關(guān)注康普化學(xué)，公司是萃取劑平臺型公司，目前主要營收來源于銅萃取劑，同時，新能源萃取劑(鋰、鈷、鎳等)出貨量快速上升，酸霧抑制劑、礦物浮選劑24年擴產(chǎn)有望貢獻增量。隨著有色價格上升，預(yù)計相關(guān)采礦、資源回收利用需求同步上升，關(guān)注公司作為有色金屬萃取劑平臺型公司的長期價值。
關(guān)注P70發(fā)布預(yù)期上升相關(guān)受益公司，關(guān)注戈碧迦。市場預(yù)期4月華為將通過“先鋒計劃”等方式預(yù)售P70，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司受關(guān)注。建議投資者關(guān)注戈碧迦，公司是華為昆侖玻璃（納米微晶玻璃）熔磚環(huán)節(jié)的供應(yīng)商。華為在Mate50開始選配昆侖玻璃，在Mate60系列開始全面采用，拉動公司業(yè)績快速增長，公司2023年扣非凈利潤達1.25億元。我們預(yù)計2023年全球安卓機的納米微晶玻璃滲透率僅2.51%，還有10倍增長空間。公司作為少數(shù)有能力量產(chǎn)微晶玻璃材料的國產(chǎn)供應(yīng)商，將直接受益。（正文附估值與盈利預(yù)測表）
本周市場行情回顧：
市場：本周北證50指數(shù)下跌0.64%，北證50跌幅小于科創(chuàng)50，創(chuàng)業(yè)板、滬深300、中證1000上漲。北交所個股中71只股票上漲，殷圖網(wǎng)聯(lián)、三友科技漲幅居前。169只股票下跌，7只股票持平，漲跌比為0.42。
估值：北交所PE（TTM）均值39.00倍，中值24.02倍；創(chuàng)業(yè)板PE（TTM）均值62.28倍，中值30.14倍；科創(chuàng)板PE（TTM）均值62.99倍，中值33.94倍。
交易：本周北交所成交量為12.74億股，環(huán)比減少43.23%；成交額為143.00億元，環(huán)比減少45.30%。本周北交所融資融券余額為11.87億元，較上周增加0.03億元。
北交所新股：
本周：北交所0只新股上市；截至2024年4月3日，北交所共有247家公司上市交易。
下周：上會0家；申購0家；上市1家（無錫鼎邦）。
新三板動態(tài)：
本周新掛牌2家，摘牌5家，周新增計劃融資0.09億元，完成融資1.02億元。
風(fēng)險提示：
科技產(chǎn)業(yè)化進程低于預(yù)期影響，北交所短期漲幅較大影響。
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