>> 愛建證券-市場周報：把握輪動節(jié)奏-240408
| 上傳日期： |
2024/4/8 |
大?。?/td>
| 1320KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
朱志勇 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點
市場震蕩不改。在前一周的調(diào)整后，本周市場回升，再回平臺震蕩區(qū)間，中小市值和權(quán)重都表現(xiàn)較好，參與者情緒依然較好。整體來看，市場震蕩不改，上下行的動力都有限，不過市場情緒依然維持，地緣沖突風(fēng)險推高避險需求提升，中國和美國的經(jīng)濟指數(shù)都有較好回升，尤其國內(nèi)數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，美元降息的預(yù)期依然反復(fù)，不過對于短期波動不必過于擔(dān)憂。我們依然堅持認為國內(nèi)經(jīng)濟、政策和市場環(huán)境依然向好，只是在速度上不宜過于急躁。短期市場預(yù)計仍以波動為主等待不確定性的消除。
周期資源類活躍。市場震蕩格局，市場風(fēng)格有所切換。從個股漲幅看，漲幅主要是資源類個股包括有色、能源等等，跌幅較大的主要是前期漲幅較大個股。從主題指數(shù)看小金屬、天然氣、鋰資源、稀土永磁等等表現(xiàn)突出，跌幅前列的概念板塊則主要是大TMT的各板塊。從行業(yè)看有色金屬、化工等表現(xiàn)活躍，計算機、傳媒等行業(yè)表現(xiàn)較弱。資源類的走強是各種因素的疊加包括地緣沖突、歐美降息預(yù)期、以及發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟數(shù)據(jù)的復(fù)蘇等等，在科技股前期漲幅較大的背景下，資金博弈向周期類轉(zhuǎn)移也是順理成章。不過對于周期股短期我們也是以交易為主，因為上述因素短期都會反復(fù)，因此板塊波動難免，同時科技類板塊的調(diào)整也是市場博弈結(jié)果。板塊輪動依然是短期市場的主要節(jié)奏，因此需要注意科技與資源的輪動。電子消費品廠商春季將陸續(xù)推出新品，產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的驅(qū)動力依然較好，因此市場交易機會不缺。當(dāng)然從中長期無論是科技還是周期和消費，依然具估值修復(fù)空間，因此更多的是需要耐心等待。
把握輪動節(jié)奏。整體來看，市場目前上下行動力有限，市場整體震蕩格局難改。預(yù)計短期在此區(qū)域維持震蕩整理，不過市場情緒較好，交易機會依然較多。美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)較好對于降息預(yù)期有一定的抑制，不過整體上只是時間和幅度的不確定，歐美降息預(yù)期大趨勢難改。只是短期的不確定性對于市場心理影響依然較大，同時地緣沖突和大國博弈等等也是重要的不確定性所在。市場短期仍在等待和積蓄力量，等待不確定性的消除。我們?nèi)砸跃劢菇灰讬C會為主。大科技板塊和周期板塊是值得重點關(guān)注的主線，不過需注意兩條主線的輪動節(jié)奏。
|
|
