>> 招商期貨-股指期貨周度報告：持續(xù)震蕩，蓄勢待發(fā)-240407
| 上傳日期： |
2024/4/8 |
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| 1982KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
于虎山 |
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本周三個交易日，市場以反彈為主，僅科創(chuàng)50指數(shù)下跌；從各指數(shù)近一個月的相關(guān)性情況看，上證50指數(shù)與中證1000指數(shù)正相關(guān)性上升至0.341，但仍然維持低相關(guān)性，市場仍以結(jié)構(gòu)化為主，大小盤輪動速度較快。數(shù)據(jù)方面，3月份中國制造業(yè)PMI錄得50.8%，較上月上升1.7個百分點，連續(xù)5個月運行在50%以下后，重回擴張區(qū)間。在調(diào)查的21個行業(yè)中，有15個位于擴張區(qū)間，較上月增加10個，制造業(yè)景氣面明顯擴大。經(jīng)濟回升向好勢頭進一步增強。資金方面，本周北上資金與杠桿資金繼續(xù)分化，其中杠桿資金轉(zhuǎn)為凈流入，短期投資者融資意愿隨著市場波動；本周北上資金凈流入-38.94億元，其中滬股通本周凈流入-30.99億元，深股通本周凈流入-7.94億元，今年以來凈流入643.31億元，維持在年內(nèi)高位，開通以來累計凈流入18,326.32億元。因復(fù)活節(jié)本周北上資金僅有兩個交易日，交易金額較低；從中長期看，外資持續(xù)配置國內(nèi)市場的趨勢保持完好，當(dāng)下依然是配置國內(nèi)權(quán)益資產(chǎn)的好時機?；罘矫妫琁M、IC、IF與IH4月合約基差分別為25.93、2.60、-6.80與-3.23點，各品種基差出現(xiàn)分化，其中IF、IH近月合約升水走擴，IC近月合約轉(zhuǎn)為貼水，IM近月合約貼水收窄，在市場整體回升的背景下，期貨作為衍生品表現(xiàn)相對強勢，尤其是大盤風(fēng)格指數(shù)，投資者預(yù)期較為積極。成交方面，本周現(xiàn)貨市場量能回暖，尤其是周一在缺少北上資金的情況下，成交額再度突破萬億元水平，滬深300指數(shù)與中證500指數(shù)成交增量最多，主要得益于有色與能源的貢獻，這也是中證500表現(xiàn)最強的原因，后續(xù)關(guān)注有色板塊的持續(xù)性以及對中證500指數(shù)的正面貢獻程度。整體上看，市場短期依然處于上有壓力下有支撐的格局，蓄勢待發(fā)后大概率突破年線。
操作建議：
1、單邊策略：繼續(xù)持有IF、IH、IM、IC多單；
2、套利策略：暫無。
風(fēng)險提示：
1、地緣政治對資產(chǎn)配置的影響。
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