>> 德邦證券-環(huán)保與公用事業(yè)周報：2月光伏利用率跌破95%，靈活性調(diào)節(jié)資源價值有望更加凸顯-240408
| 上傳日期： |
2024/4/8 |
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| 1873KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
郭雪 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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投資要點：
行情回顧：本周各板塊普遍上漲，申萬(2021)公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)上漲0.3%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)上漲3.1%。公用事業(yè)板塊中節(jié)能利用漲幅較大，上漲4.0%，環(huán)保板塊中環(huán)境修復(fù)漲幅較大，上漲5.3%。
行業(yè)動態(tài)
環(huán)保：
?。?）生物柴油試點通知發(fā)布，國內(nèi)市場具備想象空間。為推進廢棄物循環(huán)利用，加快能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，拓展國內(nèi)生物柴油的應(yīng)用場景，探索建立可復(fù)制、可推廣的發(fā)展路徑、政策體系，逐步形成示范效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)，國家能源局綜合司組織了生物柴油推廣應(yīng)用試點申報及評審工作，在原則上支持山東省德州市等單位開展生物柴油推廣應(yīng)用試點工作。建議關(guān)注：【卓越新能】【朗坤環(huán)境】【山高環(huán)能】。
?。?）河南省印發(fā)《河南省空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》。河南省人民政府印發(fā)《河南省空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》，提出大力推動氮氧化物和VOCs（揮發(fā)性有機物）協(xié)同減排，加快推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、交通運輸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，完善大氣環(huán)境管理體系，有效提升污染防治能力，推動大氣污染綜合治理、系統(tǒng)治理、源頭治理。重點推薦：大氣污染物治理專家【雪迪龍】；環(huán)境監(jiān)測儀器領(lǐng)軍者【皖儀科技】【聚光科技】；建議關(guān)注：煙氣治理行業(yè)領(lǐng)軍者【清新環(huán)境】。
公用：
?。?）2月光伏利用率跌破95%。4月2日，全國新能源消納監(jiān)測預(yù)警中心公布了2024年2月全國新能源并網(wǎng)消納情況。2024年2月全國光伏發(fā)電利用率為93.4%，環(huán)比下降4.7%，這也是光伏利用率首次跌破95%。我們認為在新能源大規(guī)模并網(wǎng)的背景下，提高新能源利用效率的需要將愈發(fā)重要，靈活性調(diào)節(jié)資源的價值有望更加凸顯。重點推薦：國內(nèi)新能源功率預(yù)測龍頭【國能日新】；南網(wǎng)旗下、電源清潔化+電網(wǎng)智能化的儲能龍頭【南網(wǎng)科技】；受益火電靈活性改造的【青達環(huán)?！?。
?。?）支持內(nèi)蒙綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展，積極發(fā)展光熱發(fā)電。4月3日，國家發(fā)展改革委等六部門發(fā)布《關(guān)于支持內(nèi)蒙古綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施的通知》。其中提出，以庫布其、烏蘭布和、騰格里、巴丹吉林沙漠為重點，規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地，同步開展規(guī)劃環(huán)評，切實發(fā)揮規(guī)劃引領(lǐng)作用，積極發(fā)展光熱發(fā)電。重點在沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)、邊境地區(qū)、采煤沉陷區(qū)、露天礦排土場等合理布局新能源項目。通知還指出，要加強電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升現(xiàn)有外送通道新能源電量輸送規(guī)模和能力，推進蒙西至京津冀風(fēng)光火儲輸電通道按期建成投產(chǎn)；創(chuàng)新能源綠色低碳發(fā)展體制機制，推動完善內(nèi)蒙古地區(qū)電力市場建設(shè)，以市場化方式促進新能源的健康發(fā)展和高效消納。重點推薦：積極布局光熱發(fā)電的【三維化學(xué)】。建議關(guān)注：內(nèi)蒙火電龍頭【內(nèi)蒙華電】。
本周專題：核電利用鈾核裂變所釋放出的熱能進行發(fā)電。當前三代核電已成為主流商用技術(shù)，其對核電安全性、經(jīng)濟性的要求更高，發(fā)生嚴重事故的概率降低，機組的設(shè)計壽命更長，截至2023年底我國在建24臺核電機組中22臺采用三代核電技術(shù)，另有2臺四代核電機組在建。展望未來，四代核電發(fā)展將提高核電在整體能源中的占比，本周專題中我們介紹了六大四代核電技術(shù)——鈉冷快堆、鉛冷快堆、氣冷快堆、超高溫氣冷堆、超臨界水堆和熔鹽堆的技術(shù)特點和各自優(yōu)勢。
投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質(zhì)量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機遇。重點推薦：國林科技、倍杰特；建議關(guān)注：冰輪環(huán)境、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技、中國天楹?！笆奈濉逼陂g，能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型將持續(xù)推進，風(fēng)電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發(fā)展階段。重點推薦：南網(wǎng)科技、中國核電、華電重工、中泰股份、申菱環(huán)境；建議關(guān)注：穗恒運A、科匯股份、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、蘇文電能、華能國際、國電電力。
風(fēng)險提示：項目推進不及預(yù)期；市場競爭加??；國際政治局勢變化；政策推進不及預(yù)期；電價下調(diào)風(fēng)險。
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