>> 海通證券-機(jī)械工業(yè)行業(yè)周報(bào)：3月PMI為50.8%，環(huán)比+1.7pct；東南亞航線海運(yùn)費(fèi)環(huán)比上升-240409
| 上傳日期： |
2024/4/9 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
趙玥煒,趙靖博,毛冠錦 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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板塊表現(xiàn)：從各行業(yè)橫向比較來看，2024年第14周（2024年4月1日至2024年4月3日），機(jī)械設(shè)備行業(yè)相對(duì)滬綜指周累計(jì)超額收益為負(fù)，在所有行業(yè)中排名第18，周累計(jì)超額收益為-0.80ct。2024年至今機(jī)械設(shè)備行業(yè)年累計(jì)超額收益為-6.97pct。
宏觀數(shù)據(jù)：3月份PMI為50.8%，環(huán)比增長1.7pct。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)，3月份，PMI為50.8%，環(huán)比增長1.7pct，高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)景氣回升。其中，生產(chǎn)指數(shù)/新訂單指數(shù)/原材料庫存指數(shù)為52.2%/53.0%/48.1%，環(huán)比+2.4pct/+4.0pct/+0.7pct，說明制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)加快，市場(chǎng)需求景氣水平回升，主要原材料庫存量降幅收窄。
鋰電設(shè)備：GGII預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)動(dòng)力電池出貨同比增長20%-30%；LG新能源美國亞利桑那州電池廠已開始建設(shè)。1）根據(jù)高工鋰電微信公眾號(hào)，2023年中國動(dòng)力電池出貨量630GWh，同比增長31.4%，預(yù)計(jì)2024年增速繼續(xù)下降，同比增速在20%-30%。2）根據(jù)動(dòng)力電池網(wǎng)微信公眾號(hào)援引LG新能源，LG新能源在美國亞利桑那州計(jì)劃投資55億美元的電池廠已開始建設(shè)，預(yù)計(jì)將于2026年投產(chǎn)，并計(jì)劃在新工廠生產(chǎn)用于電動(dòng)汽車的46系列圓柱形電池和用于儲(chǔ)能系統(tǒng)的磷酸鐵鋰（LFP）軟包電池，預(yù)計(jì)每年的生產(chǎn)能力將分別達(dá)到36GWh和17GWh。
光伏設(shè)備：上周硅料、硅片、電池片、組件價(jià)格環(huán)比下降。根據(jù)Infolink Consulting微信公眾號(hào)的數(shù)據(jù)，上周光伏價(jià)格：多晶硅致密料成交價(jià)為63元/公斤，環(huán)比下降6.0%，單晶硅片182成交價(jià)為1.7元/片，環(huán)比下降5.6%，單晶硅片210成交價(jià)為2.3元/片，環(huán)比下降8.0%；單晶PERC 182電池片成交價(jià)為0.36元/W，環(huán)比下降2.7%，單晶PERC 210電池片成交價(jià)為0.35元/W，環(huán)比下降2.8%；TOPCon182電池片成交價(jià)為0.43元/W，環(huán)比下降6.5%；182單晶PERC組件均價(jià)為0.9元/W，環(huán)比下降2.2%，210單晶PERC組件均價(jià)為0.92元/W，環(huán)比下降3.2%。
工程機(jī)械：柳工新能源智能化全球創(chuàng)新中心開工；山推定制版純電裝載機(jī)批量交付。1）根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公眾號(hào)，3月30日，柳工新能源智能化全球創(chuàng)新中心正式奠基，標(biāo)志著柳工在新能源、智能化領(lǐng)域繼續(xù)發(fā)力。2）根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公眾號(hào)，近日，山推LE59-X2定制版純電裝載機(jī)批量交付華東客戶，該客戶為當(dāng)?shù)貥?biāo)桿客戶，主要從事化工、造紙、電廠等產(chǎn)業(yè)，年紙漿產(chǎn)能100萬噸以上，未來具有較大的新能源裝載機(jī)合作潛力。
人形機(jī)器人：哥大華人開發(fā)“人臉機(jī)器人”；七騰機(jī)器人發(fā)布防爆四足機(jī)器人。1）根據(jù)出海半導(dǎo)體網(wǎng)微信公眾號(hào)，哥倫比亞大學(xué)的華人研究團(tuán)隊(duì)最近研發(fā)的名為Emo的超逼真人臉機(jī)器人，不僅能夠模擬人類的面部表情，還能通過自主學(xué)習(xí)來模仿人類的動(dòng)作。Emo機(jī)器人配備了26個(gè)執(zhí)行器，使得它能夠展現(xiàn)出多樣化的微妙面部表情。同時(shí)，采用了硅膠皮膚設(shè)計(jì)，使得面部看起來更加自然，也更便于快速定制和維護(hù)。為了實(shí)現(xiàn)更加真實(shí)的互動(dòng)，研究人員還在機(jī)器人的眼睛中集成了高分辨率攝像頭，使得Emo能夠進(jìn)行眼神交流。技術(shù)上，Emo采用了自我監(jiān)督學(xué)習(xí)框架，通過分析目標(biāo)面部的細(xì)微變化來預(yù)測(cè)人類的面部表情，并生成相應(yīng)的運(yùn)動(dòng)指令。2）根據(jù)七騰機(jī)器人微信公眾號(hào)，4月2日，七騰機(jī)器人的防爆四足機(jī)器人正式亮相。此款防爆四足機(jī)器人由七騰機(jī)器人自主研發(fā)，是目前全球唯一能夠量產(chǎn)且取得防爆證書的產(chǎn)品，兼具高防爆等級(jí)、強(qiáng)負(fù)載力兩大獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在步態(tài)控制、導(dǎo)航及巡檢算法等方面也具有明顯優(yōu)勢(shì)。
工業(yè)氣體：工業(yè)氣體氛圍不一，工業(yè)氣價(jià)格漲跌互現(xiàn)。根據(jù)卓創(chuàng)資訊工業(yè)氣體官方微信公眾號(hào)，截至上周三（4月3日，全國價(jià)格）：①液氧：均價(jià)436元/噸，環(huán)比漲1.4%，同比跌9.5%；②液氮：均價(jià)459.63元/噸，環(huán)比漲1.53%，同比跌7.88%；③液氬：均價(jià)1159.72元/噸，環(huán)比漲0.56%，同比降4.49%；④管束氦氣：長協(xié)客戶拿貨周均價(jià)110元/立方米，環(huán)比持平，同比跌65.78%；⑤高純氦氣：批量40L瓶裝均價(jià)775.6元/瓶，環(huán)比跌1.92%，同比跌59.83%；⑥氙氣：均價(jià)41500元/立方米，環(huán)比跌2.02%；⑦氪氣：均價(jià)450元/立方米，環(huán)比持平，同比跌79.28%；⑧氖氣：均價(jià)135元/立方米，環(huán)比持平，同比跌75.45%。
出口鏈：上周人民幣兌美元匯率小幅貶值；東南亞航線海運(yùn)費(fèi)環(huán)比上升。1）上周三美元兌人民幣即期匯率為7.24，環(huán)比前一周五上升0.17%，歐元兌人民幣匯率為7.80，環(huán)比前一周五上升0.10%。2）上周中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）中，綜合指數(shù)為1191.37，同比上升25.03%，環(huán)比下降1.41%；歐洲航線為1769.46，同比上升47.25%，環(huán)比下降0.66%；美東航線為1077.23，同比上升17.39%，環(huán)比下降3.86%；美西航線為932.29，同比上升32.34%，環(huán)比下降2.77%；東南亞航線為715.54，同比上升7.15%，環(huán)比上升2.08%。
建議關(guān)注標(biāo)的：杭氧股份、杰瑞股份、宏華數(shù)科、華銳精密、捷佳偉創(chuàng)、雙環(huán)傳動(dòng)、華中數(shù)控、科德數(shù)控、恒立液壓、三一重工、銀都股份等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：固定資產(chǎn)投資放緩、信貸政策收緊、潛在的貿(mào)易保護(hù)主義等。
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