>> 方正證券-電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)：固態(tài)電池持續(xù)突破，關(guān)注大儲(chǔ)邊際變化-240407
| 上傳日期： |
2024/4/9 |
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pdf 共16頁(yè) |
來(lái)源： |
方正證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
郭彥辰 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
電力 |
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本周（20240401-20240405）板塊行情
電力設(shè)備與新能源板塊：本周電力設(shè)備漲幅2.38%，強(qiáng)于大盤(pán)，位列漲跌幅排名第10名。本周電池漲幅最大，電網(wǎng)設(shè)備跌幅最大。電池上漲4.96%，電網(wǎng)設(shè)備下跌-0.10%。
新能源汽車(chē)：3月國(guó)內(nèi)車(chē)企銷(xiāo)量大漲，歐洲6國(guó)注冊(cè)量同比略降。
國(guó)內(nèi)主流新能源汽車(chē)廠商3月銷(xiāo)售情況公布，12家車(chē)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售52.53萬(wàn)輛，同比+147.89%，環(huán)比+100.37%。銷(xiāo)量排行方面，比亞迪、吉利維持第一、第二，廣汽埃安、問(wèn)界、理想維持前五，排行順序略有變化。主流車(chē)企銷(xiāo)量大增，原因主要系2月為春節(jié)所在月，3月一系列以舊換新政策出臺(tái)，新車(chē)發(fā)布集中等多原因共同導(dǎo)致。3月新能源汽車(chē)實(shí)現(xiàn)零售69.8萬(wàn)輛，同比+28%，環(huán)比+80%，主流車(chē)企銷(xiāo)售增速高于車(chē)市整體增速代表市占率集中度有所提升。
鋰電：4月鋰電產(chǎn)業(yè)鏈主環(huán)節(jié)排產(chǎn)持續(xù)回暖，大灣區(qū)低空經(jīng)濟(jì)布局加碼。
4月鋰電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)情況公布，鋰電整體排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)約10%，延續(xù)3月產(chǎn)量回暖。產(chǎn)能利用率方面，頭部企業(yè)可實(shí)現(xiàn)60%，其他企業(yè)約在30%-40%左右。24年上半年鋰電主環(huán)節(jié)價(jià)格維持底部摩擦，24年下半年開(kāi)啟逐步回暖。比亞迪第二代刀片電池預(yù)計(jì)于24年8月發(fā)布，能量密度將達(dá)190Wh/kg，純電車(chē)型續(xù)航可破1000km。第二代刀片電池發(fā)布預(yù)告或代表我國(guó)磷酸鐵鋰電池實(shí)現(xiàn)突破，磷酸鐵鋰電池實(shí)現(xiàn)1000km+續(xù)航未來(lái)可期。近日深城交透露，公司聯(lián)合另一家深圳研究咨詢(xún)機(jī)構(gòu)承接深圳低空智能融合基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目合同額5.17億元一期項(xiàng)目，廣州政府發(fā)文稱(chēng)大力發(fā)展低空交通，布局打造“天空之城”。峰飛首臺(tái)盛世龍eVTOL正式交付日本AAM（先進(jìn)空中交通）先鋒運(yùn)營(yíng)商。中央政策引導(dǎo)疊加eVTOL相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)落地加速，看好優(yōu)先布局并具備適航優(yōu)勢(shì)的整機(jī)廠商及電機(jī)、電控龍頭企業(yè)，和優(yōu)先布局高能量密度電池技術(shù)和與eVTOL整機(jī)廠商實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略合作的鋰電廠商。
光伏：白銀價(jià)格持續(xù)上漲，降低銀耗迫在眉睫
自三月來(lái)白銀價(jià)格漲幅已超15%，銀耗成本是光伏組件非硅成本的重要組成，銀價(jià)持續(xù)上行將使行業(yè)降銀需求變得更加迫切。此外光伏用銀占全球總體用銀需求比例較大，隨著光伏裝機(jī)保持較高增速，光伏用銀需求持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)白銀供需格局帶來(lái)持續(xù)壓力?？傮w來(lái)看在銀價(jià)上行的基礎(chǔ)上，銀耗成本或?qū)⒊蔀橄乱惠喅杀窘侵鸬淖ナ郑壳靶袠I(yè)各分支線路的各龍頭廠商均在積極布局0BB、銀包銅、電鍍銅等降銀手段，技術(shù)進(jìn)展或催化行情持續(xù)演繹。從行業(yè)價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，本周硅料價(jià)格下行，硅片環(huán)節(jié)降幅較大，電池片價(jià)格降幅相對(duì)較小，而組件價(jià)格趨于平穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部利潤(rùn)分配結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化。在隆基發(fā)布泰睿硅片后，與協(xié)鑫簽訂長(zhǎng)期顆粒硅采購(gòu)協(xié)議，三年總計(jì)42.5萬(wàn)噸，龍頭企業(yè)對(duì)顆粒硅接受度不斷提升。
風(fēng)電：國(guó)信大豐850MW海上風(fēng)電開(kāi)啟招標(biāo)，1-2月風(fēng)電并網(wǎng)數(shù)據(jù)同比高增
4月3日，江蘇國(guó)信大豐85萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及附屬設(shè)備（含塔架）招標(biāo)，規(guī)模共計(jì)850MW。項(xiàng)目計(jì)劃2024年6月開(kāi)工，2024年12月首批并網(wǎng)，2025年6月全容量并網(wǎng)。本次江蘇大豐進(jìn)行風(fēng)電機(jī)組招標(biāo)，標(biāo)志江蘇海上風(fēng)電開(kāi)工在即，有望帶動(dòng)海上風(fēng)電需求起量。根據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，1-2月份全國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)并網(wǎng)容量9.89GW，同比增加4.05GW，實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)。
儲(chǔ)能&電網(wǎng)設(shè)備：國(guó)家發(fā)改委等六部門(mén)支持內(nèi)蒙更大力度發(fā)展新能源，開(kāi)展電網(wǎng)側(cè)/新能源側(cè)/儲(chǔ)能側(cè)智能化改造，4月全國(guó)各地電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電價(jià)格陸續(xù)公布
4月4日，全國(guó)16省市4月電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電峰谷電價(jià)差超過(guò)0.7元/kWh，19省市超過(guò)0.6元/kWh。4月僅有4省區(qū)執(zhí)行尖峰電價(jià)，峰谷價(jià)差最高的是廣東，一般工商業(yè)單一制尖峰電價(jià)時(shí)，峰谷價(jià)差為1.3607元/kWh
工控：人形機(jī)器人生態(tài)大會(huì)召開(kāi)，百度大模型助力優(yōu)必選人形機(jī)器人進(jìn)化升級(jí)。
1）人形機(jī)器人生態(tài)大會(huì)召開(kāi)，科大訊飛展示基于星火大模型的多模態(tài)交互系統(tǒng)。隨著人形機(jī)器人生態(tài)大會(huì)、具身智能大會(huì)等重磅會(huì)議的密集召開(kāi)，人形機(jī)器人正處在從實(shí)驗(yàn)室走向市場(chǎng)的關(guān)鍵窗口期。2）優(yōu)必選宣布與百度強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，共同探索中國(guó)AI大模型+人形機(jī)器人的應(yīng)用，伴隨著大模型技術(shù)的賦能，人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程順勢(shì)加快。
氫能：中石化京蒙輸氫管道項(xiàng)目招標(biāo)，湖北首條氫能源生態(tài)示范線投運(yùn)
4月1日，中石化新星(內(nèi)蒙古)西氫東送新能源有限公司發(fā)布了內(nèi)蒙古烏蘭察布至京津冀地區(qū)氫氣輸送管道示范工程環(huán)境影響評(píng)價(jià)工程相關(guān)招標(biāo)公告。管道全長(zhǎng)約1145km，近期設(shè)計(jì)輸量為10萬(wàn)噸/年（合126840m3/h），遠(yuǎn)期規(guī)劃輸量為50萬(wàn)噸/年（合634200m3/h）。3月30日，在漢宜高速潛江服務(wù)區(qū)，30輛49噸東風(fēng)氫能重卡投入使用，系湖北首條氫能源生態(tài)示范線。
本周建議關(guān)注標(biāo)的：
寧德時(shí)代、許繼電氣、陽(yáng)光電源、東方電纜、蔚藍(lán)鋰芯、湖南裕能、長(zhǎng)高電新、宇邦新材、威騰電氣、海力風(fēng)電。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
政策不達(dá)預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；電網(wǎng)投資增速下滑。
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