>> 宏源期貨-貴金屬日評：兩位美聯(lián)儲官員提及加息可能，美國3月成屋銷售低于預(yù)期和前值-240419
| 上傳日期： |
2024/4/19 |
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pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1．美國紐約聯(lián)儲主席咸廉姆斯警告稱，如果數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲需要加息，以實現(xiàn)目標，那么美聯(lián)儲就會加息。
2．美國3月成屋銷售環(huán)比跌幅創(chuàng)一年多最大，房價再新高，庫存持續(xù)攀升。美國3月成屋銷售環(huán)比下跌4.3%，為20122年11月以來最大單月跌幅，房價中位數(shù)同比上漲5.7%,庫存同比大漲14.4%。
小結(jié)
美國經(jīng)濟與就業(yè)表現(xiàn)相對強勁及消費端通脹反彈，4月消費者一年和五年通脹預(yù)期均高于預(yù)期和前值，使多位美聯(lián)儲官員進行推遲或削減降息幅度甚至加息的預(yù)期管理，引導(dǎo)市場預(yù)期美聯(lián)儲降息時點有所推遲，疊加美國財政部二季度發(fā)債規(guī)?；蛴兴陆?、美聯(lián)儲隔夜逆回購規(guī)模驟降至4000億美元，短期或使貴金屬價格有所調(diào)整，但亦需警惕地緣政治沖突形成支揮﹔中長期美聯(lián)儲降息和放緩縮表預(yù)期及縮短美債持倉久期操作（每月美國國債縮減規(guī)模下降但抵押貸款支持債券MBS不變），或仍將支撐貴金屬價格。
歐洲央行4月維持主要再融資利率為4.5%，資產(chǎn)購買計劃APP以可預(yù)測的速度下滑，并考慮下半年以每月減少75億歐元的速度退出將持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購債計劃(PEPP〉再投資。歐元區(qū)3月調(diào)和消費者物價指數(shù)CPI年率為2.4%低于預(yù)期和前值，歐元區(qū)與德法3月SPGI制造業(yè)FII仍全部低于50，疊加歐洲央行行長拉加德表示若通脹未脫離下降軌道將很快降息、瑞士央行3月意外降息25個基點至1.5%，使市場預(yù)期歐洲央行6月開啟降息且年內(nèi)或降息.3次。
英國央行3月維持關(guān)鍵利率為5.25%，貝利表示利率已處限制性區(qū)域但通脹仍處高位。英國3月消費者物價指數(shù)CPI和核心CPI年率為3.2%和4.2%均高于預(yù)期但低于前值，桑加3月SPCT制造業(yè)（服務(wù)業(yè))FNI為49.9（53.4）高于預(yù)期和前值（低于預(yù)期和前值》，使市場預(yù)期英國央行或于8月開啟降息且年內(nèi)或降息3次。
日本央行3月將基準利率由-0.1%上調(diào)至0-0.1%，取消收益率曲線控制政策YCc，取消購買日股ETF和房地產(chǎn)投資信托基金REITs，并制定了取消公司債券和商業(yè)票據(jù)購買的計劃，但因繼續(xù)每月以固定利率購買6萬億日元國債以維持貨幣寬松環(huán)境，桑加日本央行行長表示不考慮改變貨幣寬松政策以直接應(yīng)對日元疲軟，使日元對美元匯率持續(xù)保持弱勢，但仍需警惕日本央行和財務(wù)省官員采取干預(yù)措施。
因此，消費端通脹反彈引導(dǎo)美聯(lián)儲降息時點推遲預(yù)期，引導(dǎo)美國金融壓力指數(shù)初現(xiàn)升高，但因以色列確定回擊伊朗引動地緣政治風(fēng)險，或使貴金屬價格保持高位震蕩，建議投資者暫時觀望，關(guān)注倫敦金2100-2200附近支揮位及2400-2600附近壓力位，滬金510-530附近支揮位及570-6o0附近壓力位，倫敦銀24-26附近支撐位及29-30/31附近壓力位，滬銀6600-6900附近支撐位及7500-8000附近壓力位。(現(xiàn)點評分:o )
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