>> 國盛證券-神州泰岳(300002)2023年業(yè)績創(chuàng)歷史新高，B端AI應用持續(xù)突破-240419
| 上傳日期： |
2024/4/19 |
大小： |
645KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
顧晟 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
業(yè)績概覽：2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入59.62元，同比增長24.06%；實現(xiàn)歸母凈利潤8.87億元同比增長63.84%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤8.29億元，同比增長85.77%。公司2023年利潤分配預案擬向全體股東每10股派0.6元（含稅），預計此次派現(xiàn)金額約1.17億元。
游戲業(yè)務毛利率提升顯著，兩款SLG新品即將海外上線。2023年，公司游戲業(yè)務實現(xiàn)收入44.97億元，同比增長26.51%；實現(xiàn)凈利潤11.05億元，同比增長44.46%。游戲業(yè)務毛利率同比提升3.61pct，主要得益于公司提升運營效率、節(jié)約成本開支。依托公司精細化運營策略，《旭日之城》、《戰(zhàn)火與秩序》等核心游戲產(chǎn)品流水穩(wěn)步增長，在全球市場保持長周期生命力。2023年，《旭日之城》充值流水創(chuàng)上線以來的年度新高，《戰(zhàn)火與秩序》充值流水亦保持在高位區(qū)間，兩款游戲的累計流水在2023年間也分別達到了10億美元。data.ai公布的全球“2024年度發(fā)行商大獎”名單中，公司憑借以上兩款主力游戲在全球的優(yōu)異表現(xiàn)，獲得全球發(fā)行商第46名，同比上升一位。新產(chǎn)品方面，公司儲備有科幻題材（代號DL）和文明題材（代號LOA）的兩款SLG融合類游戲，預計于2024年率先在海外發(fā)行上線。
創(chuàng)新業(yè)務在國內(nèi)及海外市場持續(xù)增長，ICT運營管理業(yè)務拓展新行業(yè)。軟件和信息技術服務業(yè)務方面，公司致力于為客戶提供“數(shù)智化”服務。2023年，公司在ICT運維、云服務、信息安全、智能催收等領域的經(jīng)營業(yè)績?nèi)〉梅€(wěn)定增長。2023年，公司電信客戶收入同比增長10.43%，公司借助產(chǎn)品化策略優(yōu)勢，加大向省級公司、海外機構及專業(yè)子公司開拓新市場與推進新業(yè)務的力度，帶動使得訂單收入增長，同時電信行業(yè)客戶毛利率保持平穩(wěn)；2023年公司交通能源及其他客戶收入同比增長12.45%，主要由于云業(yè)務助力更多客戶開拓海外市場、創(chuàng)新業(yè)務在國內(nèi)及海外市場均持續(xù)增長以及ICT運營管理業(yè)務在廣電等新行業(yè)拓展方面取得成效。2023年公司AI/ICT運營管理業(yè)務收入同比增長20.08%，創(chuàng)新業(yè)務收入同比增長45.10%。
推動核心AI技術突破，“泰岳小催”平臺迭代升級。2023年，公司運用自研NLP技術推出“泰岳小催”平臺，將傳統(tǒng)作業(yè)模式與AI技術相結合，幫助催收機構坐席人均創(chuàng)傭提升50%，開案效率提升8-10倍。2023年下半年，“泰岳小催”平臺升級為“泰岳智呼”平臺，以智能電銷和智能催收為重點，面向市場提供SaaS化解決方案。當前，公司已為多家頭部金融企業(yè)以及眾多金融服務企業(yè)提供產(chǎn)品和服務，打造各行業(yè)專屬的智能化解決方案。在智能電銷方面，運用NLP＋大數(shù)據(jù)能力，為B端客戶提供電銷場景一體化服務解決方案，降低營銷成本并提升獲客率。
盈利預測：公司兩款核心產(chǎn)品保持穩(wěn)健的流水貢獻，為公司筑造穩(wěn)固的業(yè)績基本盤。儲備兩款SLG融合類游戲預計今年在海外發(fā)行上線，帶動游戲業(yè)務進入新一輪增長周期。同時公司持續(xù)推動核心AI技術的突破，推動AI技術在多行業(yè)應用落地。我們預計公司2024-2026年分別實現(xiàn)營收70.35/80.91/90.62億元，實現(xiàn)歸母凈利潤10.03/11.91/13.53億元，對應PE 18/15/13x，維持“買入”評級。
風險提示：產(chǎn)品表現(xiàn)不及預期；新技術發(fā)展不及預期風險；老游戲流水下滑風險；政策監(jiān)管風險。
|
|
