>> 德邦證券-金工擇時(shí)周報(bào)：兩市成交額繼續(xù)下降，滬深300ETF凈流入持續(xù)居前-240428
| 上傳日期： |
2024/4/28 |
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| 3391KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖承志 |
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A股整體表現(xiàn)分化。其中寧組合上漲4.4%；美國(guó)股市整體表現(xiàn)上漲，其中納斯達(dá)克指數(shù)上漲4.23%；歐洲股市也跟隨上漲，其中英國(guó)富時(shí)100上漲3.09%；亞太股市普遍上漲，其中恒生指數(shù)上漲8.8%；新興市場(chǎng)整體表現(xiàn)上漲，其中阿根廷MERV上漲4.7%。
本周北向資金表現(xiàn)凈買入，兩市成交額下降。北向資金成交凈買入257.96億元人民幣，兩融余額（截止2024年4月26日）減少33億元。從情緒面來看，本周日均成交額8665.48億元，成交額較上周有所下降。
滬深300偏樂觀、創(chuàng)業(yè)板指偏悲觀。滬深300擇時(shí)觀點(diǎn)：一，滬深300指數(shù)快慢線差值在2024年3月26日觸發(fā)金叉信號(hào)，快慢線差向上突破0，本周繼續(xù)上漲；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，當(dāng)前空頭比例稍大，但仍認(rèn)為模型的翻多概率會(huì)進(jìn)一步增加。創(chuàng)業(yè)板擇時(shí)觀點(diǎn)：一，創(chuàng)業(yè)板指快慢線差值觸發(fā)死叉信號(hào)，本周繼續(xù)下跌；二，本周創(chuàng)業(yè)板上漲，2022年4月底以來創(chuàng)業(yè)板指底部漲跌幅度由上周-18.35%回升至-15.20%。
本周食品飲料、醫(yī)藥、綜合金融、農(nóng)林牧漁、非銀行金融、電子環(huán)比景氣度邊際提升居前。擴(kuò)散指數(shù)排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是銀行、家電、煤炭、有色金屬、石油石化、汽車；從周度環(huán)比變化來看，行業(yè)擴(kuò)散指數(shù)變化排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是食品飲料、醫(yī)藥、綜合金融、農(nóng)林牧漁、非銀行金融、電子。
本周滬深300ETF、紅利ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是滬深300ETF，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是滬深300，周成交額最高的代表產(chǎn)品：滬深300ETF（510300.SH，151.74）。本周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是紅利ETF(2.62)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是國(guó)防軍工(1.69)。
融資凈買入國(guó)防軍工、基礎(chǔ)化工、非銀行金融、銀行和煤炭等。本周中信一級(jí)行業(yè)中融資余額上升最多的五個(gè)行業(yè)分別是國(guó)防軍工、基礎(chǔ)化工、非銀行金融、銀行和煤炭。本周中信一級(jí)行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個(gè)行業(yè)分別是有色金屬、食品飲料、醫(yī)藥、銀行和非銀行金融。
本周招商銀行北向流入居前，關(guān)注長(zhǎng)源電力大額解禁。從北向資金凈流入個(gè)股分布看，凈流入居前的有招商銀行、貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、五糧液、寧德時(shí)代；下周預(yù)計(jì)解禁規(guī)模居前的公司有長(zhǎng)源電力、佳禾食品、新益昌、味知香、中紅醫(yī)療。
綜合來看，本周市場(chǎng)表現(xiàn)分化。從大盤擇時(shí)模型看，滬深300指數(shù)快慢線差值在2024年3月26日觸發(fā)金叉信號(hào)，快慢線差向上突破0，本周繼續(xù)上漲，創(chuàng)業(yè)板指擇時(shí)模型快慢線差值突破0以下，本周繼續(xù)下跌。寬基ETF中，本周滬深300ETF流入居前，行業(yè)ETF中紅利ETF流入居前，結(jié)合擴(kuò)散指標(biāo)來看，認(rèn)為當(dāng)前可重點(diǎn)關(guān)注食品飲料、醫(yī)藥、綜合金融、農(nóng)林牧漁、非銀行金融。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海外市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)，模型失效風(fēng)險(xiǎn)。
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