>> 華西證券-電力設備與新能源行業(yè)周觀察：新型儲能累計裝機同比高增，風電迎兩海機遇-240505
| 上傳日期： |
2024/5/5 |
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| 2251KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊睿,李唯嘉,耿梓瑜 |
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報告摘要
1.新能源汽車
多家品牌4月新能源汽車交付量/銷量公布
2024年4月，國內(nèi)多家品牌新能源汽車銷量/交付量同環(huán)比提升明顯，蔚來、零跑、極氪4月銷量/交付量同比增速均超70%，以上統(tǒng)計的品牌中6家品牌銷量/交付量環(huán)比攀升。根據(jù)乘聯(lián)會預測，4月國內(nèi)新能源車零售銷量72.0萬輛左右，同比增長37.1%，環(huán)比持平，滲透率預計可達45.0%。我們認為，在新增優(yōu)質(zhì)供給增加和汽車舊換新政策等因素的推動下，新能源汽車銷量同比有望持續(xù)增長，帶動產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定向好發(fā)展。
2.新能源
通威股份HJT組件最高輸出功率達762.79W，再次刷新記錄
我們認為，在產(chǎn)業(yè)鏈供應充分背景下，光伏行業(yè)延續(xù)高景氣度，同時面對產(chǎn)業(yè)同質(zhì)化競爭，頭部企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新推動產(chǎn)品迭代，持續(xù)鞏固自身競爭實力、夯實市場地位。
塔筒企業(yè)陸續(xù)發(fā)布23年報及24年一季報
當前位置，我們認為海風整體基本已進入一個相對底部區(qū)間，一季度相關(guān)企業(yè)業(yè)績承壓落地，國內(nèi)海工未來有望陸續(xù)迎來開工，預計廣東陽江青洲和帆石項目、江蘇一批2.65GW競配項目逐漸步入開工正軌，海風有望開啟新一輪景氣周期；長期看，24/25年海風有望實現(xiàn)10/15GW的裝機量，疊加國內(nèi)國管海域推動深遠海發(fā)展、海外海風持續(xù)建設帶來增量空間，持續(xù)看好彈性較大的管樁及海纜。
截至24Q1末全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模同比增長超210%
我們認為，隨著儲能相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策以及商業(yè)模式的完善，在新能源項目上量&儲能電芯成本等處于低位的情況下，儲能裝機規(guī)模有望實現(xiàn)高速增長。據(jù)CNESA預測，2024年中國新型儲能新增投運規(guī)模將超35GW。未來隨著儲能產(chǎn)品技術(shù)&性能提升，競爭格局有望持續(xù)優(yōu)化，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)或?qū)⑹芤妗?br> 3.電力設備&工控
24年國網(wǎng)特高壓設備1批&24年國網(wǎng)輸變電設備2批中標結(jié)果公示
我們認為，1）隨著新能源大基地項目上量帶來的強烈外送需求，電網(wǎng)建設將持續(xù)推進，相關(guān)設備需求將提升；2）特高壓設備&輸變電設備具有相當?shù)臏嗜腴T檻，市場格局較為穩(wěn)定，份額領(lǐng)先或份額有望持續(xù)優(yōu)化的設備供應商將持續(xù)受益。
4.風險提示
新能源汽車行業(yè)發(fā)展不達預期；新能源裝機、限電改善不達預期；產(chǎn)品價格大幅下降風險；電網(wǎng)建設不及預期、招中標情況不及預期等
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