>> 太平洋證券-新國都(300130)盈利能力顯著提升，布局海外收單業(yè)務-240506
| 上傳日期： |
2024/5/9 |
大小： |
717KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
曹佩 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件：公司發(fā)布2023年年報，收入38.01億元，同比減少11.94%；歸母凈利潤7.55億元，同比增加1588.44%。
公司發(fā)布2024年一季報，收入7.83億元，同比減少22.74%；歸母凈利潤2.21億元，同比增加66.40%。
盈利能力顯著提升。2023年，公司銷售毛利率為38.80%，相對于去年同期增加了13.53個百分點；銷售費用率、管理費用率、研發(fā)費用率分別為7.54%/6.39%/7.27%,同比小幅度提升；凈利率為19.84%，相對于去年同期提升了18.81個百分點；經(jīng)營活動流量凈額為11.33億元，去年同期為2.53億元。
持續(xù)拓展海外業(yè)務，搭建場景SaaS。2023年，公司支付設備業(yè)務公司電子支付設備海外市場營收延續(xù)增長勢頭，電子支付設備海外市場毛利潤同比增長18.70%；海外市場實現(xiàn)出貨量446.39萬臺，同比增長48.63%。公司新推出的跨境支付產(chǎn)品Paykka已支持10+全球主流幣種的收款業(yè)務以及全球150+幣種的收單業(yè)務。
持續(xù)拓展AI業(yè)務。公司除了在AIGC方面展開探索，還與上海衛(wèi)莎網(wǎng)絡科技有限公司共同出資設立上海拾貳區(qū)信息技術有限公司，組建人工智能研究團隊，開展通用智能體技術研發(fā)，發(fā)展多模態(tài)AI產(chǎn)品。
投資建議：2023年成功完成支付牌照續(xù)展，業(yè)績實現(xiàn)大幅反轉。預計2024-2026年公司的EPS分別為1.65/1.93/2.43元，維持“買入”評級。
風險提示：收單業(yè)務競爭加??；AI應用不及預期；行業(yè)競爭加劇。
|
|
