>> 國泰君安期貨-原油：或再回弱勢-240515
| 上傳日期： |
2024/5/15 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃柳楠 |
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【國際原油】
WTI 6月原油期貨收跌1.10美元/桶，跌幅1.39%，報78.02美元/桶；布倫特7月原油期貨收跌0.98美元/桶，跌幅1.18%，報82.38美元/桶；SC2406原油期貨收跌6.30元/桶，跌幅1.02%，報612.10元/桶。
1、歐佩克月報：維持2024年全球石油需求增長預(yù)測不變，仍為225萬桶/日。維持2025年全球石油需求增長預(yù)測不變，仍為185萬桶/日。將2024年全球經(jīng)濟增長預(yù)期維持在2.8%不變。將2024年美國經(jīng)濟增長預(yù)期從2.1%上調(diào)至2.2%。4月原油產(chǎn)量減少48,000桶/日至2658萬桶/日。預(yù)計2024年對DOC（歐佩克+正式名稱）原油的需求為4320萬桶/日。現(xiàn)僅預(yù)測對DOC原油的需求。美國石油制品凈進口較上輪統(tǒng)計增加14萬桶/日至-221萬桶/日。二手資料顯示，伊朗4月原油產(chǎn)量增加1.4萬桶/日，至321.2萬桶/日。沙特4月原油產(chǎn)量增加0.2萬桶/日，至902.9萬桶/日?？仆?月原油產(chǎn)量增加0.6萬桶/日，至243.6萬桶/日。伊拉克4月原油產(chǎn)量減少3.2萬桶/日，至418.1萬桶/日。尼日利亞4月原油產(chǎn)量減少4.6萬桶/日，至135.4萬桶/日。
2、金十數(shù)據(jù)5月14日訊，高盛表示，歐佩克+預(yù)計將在6月的會議上延長減產(chǎn)，但最近來自俄羅斯和伊拉克的不同信息表明，該組織尚未做出最終決定。基于近期原油庫存意外上升和我們的模型估計，我們現(xiàn)在預(yù)計歐佩克+的供應(yīng)將在更長時間內(nèi)保持在較低水平。然而，我們的預(yù)測模型顯示，延長減產(chǎn)協(xié)議并非板上釘釘?shù)氖?。?jù)高盛估計，歐佩克及其盟友擴大減產(chǎn)的可能性為53%，增產(chǎn)的可能性為37%。
3、金十數(shù)據(jù)5月14日訊，在截至5月12日的7天里，俄羅斯的原油裝運量降至8周低點，從波羅的海沿岸的波羅奈斯克（Primorsk）和烏斯特盧伽港（Ust-Luga），以及北極的摩爾曼斯克等主要港口出發(fā)的船只減少。四周均值也出現(xiàn)了10周以來的最大跌幅。波羅的海碼頭的出貨量與機構(gòu)看到的5月份部分裝貨計劃一致，這可能反映了莫斯科向歐佩克+合作伙伴承諾的進一步減產(chǎn)。出口量下降，加上油價在截至5月12日的這段時間內(nèi)連續(xù)下跌，打擊了俄羅斯的原油出口總值，4周平均出口發(fā)貨總值創(chuàng)下去年11月以來的最大降幅。
4、美國4月PPI月率0.5%，預(yù)期0.30%，前值0.20%。美國4月PPI年率2.2%，預(yù)期2.20%，前值2.10%。
5、歐洲央行管委溫施：前兩次50個基點的降息“幾乎是不需要動腦筋的事”。應(yīng)當逐步推進。應(yīng)該避免在7月份就承諾第二次降息。美聯(lián)儲長期維持高利率可能導致歐洲央行降息步伐放緩。
6、市場消息：歐佩克+重新開啟了關(guān)于成員國產(chǎn)油能力的激烈辯論。
7、哈薩克斯坦已向歐佩克+申請在2025年提高石油產(chǎn)量。（國際文傳電訊社）
8、美聯(lián)儲主席鮑威爾：美國經(jīng)濟表現(xiàn)非常好，擁有非常強勁的勞動力市場。第一季度美國通脹未見進一步進展。我們預(yù)計GDP將繼續(xù)以2%或更高的速度增長。不認為下一步行動可能是加息，更有可能將政策利率維持在現(xiàn)有水平。
9、歐洲央行管委諾特：6月可能是首次降息的好時機。
10、金十數(shù)據(jù)5月15日訊，今日24時，國內(nèi)成品油新一輪調(diào)價窗口將開啟。綜合機構(gòu)觀點，本輪零售價或迎年內(nèi)最大降幅。據(jù)隆眾資訊測算，截至第9個工作日，本輪周期對應(yīng)成品油下調(diào)幅度已超200元/噸，最終下調(diào)基本已板上釘釘。按照國內(nèi)成品油調(diào)價機制，5月16日當天國內(nèi)汽柴油下跌幅度約為210元/噸，迎來2024年的第三次下跌。以70升的油箱來計算的話，私家車主加滿一箱油將少花11元左右。展望后市，金聯(lián)創(chuàng)認為，盡管最近中東局勢未有根本性好轉(zhuǎn)，但原油市場對此反應(yīng)日漸疲軟，注意力重回世界經(jīng)濟前景。目前美國等經(jīng)濟數(shù)據(jù)均顯示出經(jīng)濟放緩跡象，燃料需求低迷。兩相作用下，后市國際油價或低位延續(xù)以震蕩為主。（中新經(jīng)緯）
11、金十數(shù)據(jù)5月15日訊，當?shù)貢r間14日晚間，以色列國防軍發(fā)言人針對加沙地帶北部杰巴利耶以西的多個地區(qū)下達新的“撤離令”，要求當?shù)孛癖娤蚣由吵俏鞑砍冯x。
12、美國至5月10日當周API原油庫存-310.4萬桶，預(yù)期-124萬桶，前值50.9萬桶。當周API汽油庫存-126.9萬桶，預(yù)期28萬桶，前值146萬桶。當周API精煉油庫存34.9萬桶，預(yù)期81.1萬桶，前值171.3萬桶。當周API庫欣原油庫存-60.1萬桶，前值133.9萬桶。當周API取暖油庫存-25.4萬桶，前值26.7萬桶。當周API原油進口-13.1萬桶，前值18.8萬桶。當周API成品油進口13.1萬桶/日，前值-57.2萬桶/日。
13、黎巴嫩安全部門的兩名消息人士稱，黎巴嫩真主黨的一名指揮官在以色列針對黎巴嫩南部提爾市一輛汽車發(fā)動的空襲中喪生。
14、美聯(lián)儲梅斯特：美聯(lián)儲維持利率不變是適當?shù)?，因為其在等待價格壓力進一步緩解的證據(jù)。我不急于考慮加息。
上述資訊來源：金十數(shù)據(jù)
【趨勢強度】
原油趨勢強度：-1
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
【觀點及建議】
昨夜，油價弱勢震蕩。趨勢看，我們觀點不變，油價本輪下行趨勢或未結(jié)束。短期來看，亞太油品需求暫無
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