>> 國(guó)信證券(香港)-市場(chǎng)資訊晨報(bào)：美國(guó)通脹放緩增強(qiáng)降息預(yù)期，股市創(chuàng)新高-240516
| 上傳日期： |
2024/5/16 |
大?。?/td>
| 2004KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)信證券（香港） |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
ZHENG Yufei |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
全球投資焦點(diǎn)
美國(guó)4月份核心CPI的下降增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)最早9月降息的預(yù)期，導(dǎo)致國(guó)債收益率下降、股市創(chuàng)新高。根據(jù)美國(guó)勞工部的數(shù)據(jù)，4月份的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）年比上漲3.4%，增幅比3月減緩0.1個(gè)百分點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期。此外，美國(guó)4月份核心CPI六個(gè)月來(lái)首次回落，顯示通脹壓力減輕。
1.美國(guó)通脹回落：4月份美國(guó)核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（不包括食品和能源）較3月份上漲0.3%（市場(chǎng)預(yù)期0.4%），結(jié)束了連續(xù)三個(gè)月的高增長(zhǎng)，同比增速降至三年來(lái)最慢，是6個(gè)月以來(lái)首次下降。這一變化被視為美國(guó)通脹可能正在恢復(fù)下降趨勢(shì)的信號(hào)，這為美聯(lián)儲(chǔ)官員提供了一些希望。7月份降息的可能性仍然存在。
2.市場(chǎng)反應(yīng)：美國(guó)國(guó)債收益率下降，標(biāo)普500指數(shù)上漲，美元走軟。交易員提高了9月份降息的可能性至大約60%。市場(chǎng)對(duì)通脹放緩的消息反應(yīng)積極，市場(chǎng)上漲勢(shì)頭的強(qiáng)度似乎被低估。
3.過去三個(gè)月核心CPI年化增幅為4.1%，為年初以來(lái)最小增幅。住房和汽油支出占增量的70%以上，服務(wù)業(yè)，尤其是汽車保險(xiǎn)和醫(yī)療，以及住房?jī)r(jià)格連續(xù)上漲，是通脹難以回落的關(guān)鍵因素。
4.個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)（PCE）：與CPI相比，PCE對(duì)住房的重視程度較低，這可能是PCE更接近美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)的原因之一。
5.盡管CPI數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲(chǔ)官員提供了一些希望，表明通脹可能正在得到控制，但他們總是需要更多數(shù)據(jù)來(lái)支持降息的決策。
由于4月份美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）增幅低于預(yù)期，華爾街三大股指和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)均創(chuàng)下收盤紀(jì)錄，科技股領(lǐng)漲。
1.在標(biāo)普500指數(shù)中，科技股和房地產(chǎn)股漲幅領(lǐng)先，而非必需消費(fèi)品板塊表現(xiàn)落后。
2.大型股票Nvidia、微軟和蘋果公司對(duì)標(biāo)普500指數(shù)的貢獻(xiàn)顯著。投資者期待沃爾瑪?shù)募径葓?bào)告以獲取更多關(guān)于消費(fèi)者支出的信息。
3. Meme-Stock：散戶投資者關(guān)注的GameStop（GME.N）和其他迷因股票如AMCEntertainment（AMC.N）和Koss Corp（KOSS.O）在經(jīng)歷了大幅上漲后出現(xiàn)下跌。
4.交易量與市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：美國(guó)交易所的交易量十分活躍，有大量股票觸及新高，反映出市場(chǎng)的活躍態(tài)勢(shì)。
曾經(jīng)的明星人工智能初創(chuàng)公司Stability AI面臨財(cái)務(wù)困境，正在與潛在買家討論出售事宜。據(jù)The Information報(bào)道，在2024年第一季度，Stability AI收入不足500萬(wàn)美元，虧損超過3000萬(wàn)美元，并且欠下云計(jì)算提供商和其他公司近1億美元的未償債務(wù)。公司創(chuàng)始人埃馬德·莫斯塔克已辭去CEO職務(wù)，作為重組的一部分，公司進(jìn)行了裁員。Stability AI還開發(fā)了一種人工智能模型，能夠根據(jù)文本提示生成音頻和視頻，截至10月份，公司全球員工人數(shù)接近200人。
對(duì)沖基金在2024年第一季度增加對(duì)人工智能領(lǐng)先科技公司Nvidia的投資，同時(shí)減少了對(duì)AMD等其他科技公司的持股，反映出市場(chǎng)對(duì)AI領(lǐng)域的持續(xù)關(guān)注及投資偏好。
1.對(duì)沖基金投資趨勢(shì)：對(duì)沖基金在2024年第一季度傾向于增加對(duì)人工智能領(lǐng)域領(lǐng)先科技公司的投資，尤其是Nvidia，盡管存在凈賣出，其市值漲幅仍然最大。
2.投資增減：對(duì)沖基金增加了對(duì)亞馬遜、Meta Platforms Inc.和微軟公司的投資，同時(shí)減少了對(duì)Thermo Fisher ScientificInc.、Snap Inc.和Advanced Micro Devices Inc.的持股。
3.市場(chǎng)表現(xiàn)：在美聯(lián)儲(chǔ)降息前景的影響下，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)均實(shí)現(xiàn)了上漲。
4.對(duì)沖基金資產(chǎn)變化：彭博社分析了1124家對(duì)沖基金的13F申請(qǐng)，顯示這些基金的總持有量有所增加。
5.行業(yè)投資比重：科技股在投資者的投資組合中所占權(quán)重最大，其次是非必需消費(fèi)品。
6.特定基金動(dòng)態(tài)：
Tiger Global Management LLC增持了谷歌（GOOG.O）A類股票，并增加了對(duì)通信和技術(shù)領(lǐng)域的投資。
Renaissance Technologies LLC退出了?？松梨冢╔OM.N），轉(zhuǎn)而投資雪佛龍（CVX.N），并提升了金融股的權(quán)重。
Sigma Advisers LP增持了沃爾瑪（WMT.N）和哈門那（HUM.N）的股份，降低了在科技行業(yè)的權(quán)重。
Scion Asset Management LLC退出了甲骨文（ORCL.O）和谷歌A類股票，其最大持股是京東A（JD.O）類股票。
伯克希爾哈撒韋公司減少了蘋果（AAPL.O）的持倉(cāng)，同時(shí)降低了科技股的總體權(quán)重。
7.投資者變動(dòng)：微軟（MSFT.O）被252名投資者減持或減少，而Amazon（AMZN.O）被232名投資者增持或新投資，微軟以606.2億美元成為最具價(jià)值的持倉(cāng)品種。
|
|
