>> 格林大華期貨-股指早報(bào)-240520
| 上傳日期： |
2024/5/19 |
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pdf 共2頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點(diǎn)】
周五央行公布首套房首付比例下調(diào)至15%，兩市主要指數(shù)均上漲1%以上，房地產(chǎn)ETF大漲9%，兩市新一輪上升行情仍在運(yùn)行中。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是房地產(chǎn)ETF、建材ETF、國(guó)防ETF、旅游ETF、鋰電池ETF，跌幅居前的是家電ETF、中藥ETF、光伏30ETF。中證1000指數(shù)收5489點(diǎn)，跌8點(diǎn)，中證500指數(shù)收5425點(diǎn)，跌22點(diǎn)，上證指數(shù)收3122點(diǎn)，漲3點(diǎn)，滬深300指數(shù)收3640點(diǎn)，漲14點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)收746點(diǎn)，跌3點(diǎn)。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是房地產(chǎn)、銅纜高速連接、低空經(jīng)濟(jì)、碳纖維、復(fù)合銅箔指數(shù)，下跌的板塊不多，跌幅居前的是家電、工程機(jī)械、船舶、傳媒娛樂(lè)、云游戲指數(shù)。央行宣布，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于15%，二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于25%。取消全國(guó)層面首套住房和二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限。4月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.7%，環(huán)比增長(zhǎng)0.97%。全國(guó)切實(shí)做好保交房工作視頻會(huì)議召開(kāi)，要求深刻認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)工作的人民性、政治性，打好商品住房爛尾風(fēng)險(xiǎn)處置攻堅(jiān)戰(zhàn)，扎實(shí)推進(jìn)保交房、消化存量商品房等重點(diǎn)工作。1-4月份，全國(guó)網(wǎng)上零售額44110億元，同比增長(zhǎng)11.5%，其中，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額37356億元，增長(zhǎng)11.1%，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重為23.9%。北京發(fā)布低空經(jīng)濟(jì)行動(dòng)方案，力爭(zhēng)通過(guò)三年時(shí)間，低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)數(shù)量突破5000家，帶動(dòng)全市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超1000億元。從銀行間市場(chǎng)獲悉，2024年超長(zhǎng)期特別國(guó)債（一期）已招標(biāo)結(jié)束，加權(quán)中標(biāo)收益率2.57%，全場(chǎng)倍數(shù)3.9，邊際倍數(shù)382.6。央行主管媒體稱(chēng)，市場(chǎng)人士認(rèn)為2.5%至3%可能是長(zhǎng)期國(guó)債收益率的合理區(qū)間?？祹煾捣奖忝鏉q價(jià)，袋裝面建議零售價(jià)由2.8元提升至3元，經(jīng)典桶由4.5元提升至5元。大宗商品價(jià)格卻達(dá)到了一年來(lái)的最高水平，粘性通脹可能成為美聯(lián)儲(chǔ)的噩夢(mèng)，跟蹤24種能源、金屬和農(nóng)業(yè)合約彭博大宗商品現(xiàn)貨指數(shù)今年以來(lái)已經(jīng)上漲8%。周五晚道指上漲0.34%，納指下跌0.07%。后市研判：央行將首套房首付比例下調(diào)至15%，取消首套房貸款利率下限，房地產(chǎn)板塊繼續(xù)領(lǐng)漲。兩市主要指數(shù)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，新一輪上漲行情仍在運(yùn)行中。摩根大通喊話(huà)加倉(cāng)中國(guó)股票，外資持續(xù)看好中國(guó)資產(chǎn)。文華工業(yè)品指數(shù)保持強(qiáng)勢(shì)，大宗商品牛市格局延續(xù)。房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)物量反轉(zhuǎn)，大規(guī)模設(shè)備更新標(biāo)志著制造業(yè)智能化軍備競(jìng)賽展開(kāi)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存提速，強(qiáng)周期風(fēng)格仍是未來(lái)主基調(diào)，有利于以滬深300指數(shù)為代表的周期類(lèi)指數(shù)表現(xiàn)。關(guān)注上游資源板塊上行機(jī)會(huì)，關(guān)注房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游實(shí)物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)。
投資建議：首套房首付比例下調(diào)至15%，兩市新一輪上升行情運(yùn)行中。強(qiáng)周期風(fēng)格仍是未來(lái)主基調(diào)，有利于以滬深300指數(shù)為代表的周期類(lèi)指數(shù)。關(guān)注上游資源板塊上行機(jī)會(huì)，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)。
【操作建議】
首套房首付比例下調(diào)至15%，兩市新一輪上升行情運(yùn)行中。強(qiáng)周期風(fēng)格仍是未來(lái)主基調(diào)，有利于以滬深300指數(shù)為代表的周期類(lèi)指數(shù)。關(guān)注上游資源板塊上行機(jī)會(huì)，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)。
【利多因素】
中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存；美國(guó)經(jīng)濟(jì)向主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存轉(zhuǎn)化；大規(guī)模設(shè)備更新有望帶動(dòng)大宗商品需求超預(yù)期；全球資本增配中國(guó)資產(chǎn)；
【利空因素】
中東局勢(shì)升級(jí)；俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)；
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
美歐經(jīng)濟(jì)硬著陸
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