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>> 方正中期期貨-股票期權(quán)市場(chǎng)全景數(shù)據(jù)報(bào)告-240523
上傳日期:   2024/5/24 大?。?/td>   4886KB
格式:   pdf  共44頁(yè) 來(lái)源:   方正中期期貨
評(píng)級(jí):   -- 作者:   牛秋樂(lè),馮世佃
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【行情復(fù)盤】
  5月23日,兩市震蕩下跌。截至收盤,上證指數(shù)跌1.33%,深成指跌1.56%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.38%。科創(chuàng)50跌1.67%。在資金方面,滬深兩市成交額為8477億。
  【市場(chǎng)邏輯】
  受消息影響,兩市震蕩回調(diào)。在期權(quán)隱波方面,各標(biāo)的隱波漲跌不一,整體底部小幅反彈。但目前各標(biāo)的期權(quán)隱波整體處于相對(duì)低位,50、300期權(quán)隱波處于歷史最低位附近,其余期權(quán)隱波整體仍處于歷史均值附近。此外,各期權(quán)合成標(biāo)的幾近收平,期權(quán)市場(chǎng)整體情緒中性偏積極。
  操作策略上,預(yù)計(jì)未來(lái)股市或偏強(qiáng)震蕩,期權(quán)中小盤標(biāo)的日內(nèi)波動(dòng)延續(xù)高位,隱波與標(biāo)的走勢(shì)預(yù)計(jì)延續(xù)負(fù)相關(guān)。短線仍建議做多創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50、中證1000等期權(quán)波動(dòng)率,但反彈上漲時(shí)要注意深度虛值期權(quán)的隱波回落風(fēng)險(xiǎn)。
  中長(zhǎng)期來(lái)看,各大指數(shù)估值處于歷史低位,政策利好頻出,下方空間有限,但上漲壓力也較大,建議賣出淺實(shí)值看跌期權(quán)。持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者,則可賣出虛值看漲期權(quán),構(gòu)建備兌策略,以降低持倉(cāng)成本增厚利潤(rùn)為主。
  【交易策略】
  科創(chuàng)板50、中證1000、中證500、創(chuàng)業(yè)板:做多波動(dòng)率
  上證50、滬深300、深100:賣看跌,備兌,合成多頭
 
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