>> 財信證券-科達(dá)利(002850)投建美國基地，加速市場拓展-240522
| 上傳日期： |
2024/5/24 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
楊鑫 |
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投資要點：
事件：5月20日，公司發(fā)布公告，公司擬與公司全資子公司科達(dá)利匈牙利有限責(zé)任公司共同出資在美國投資設(shè)立科達(dá)利美國有限責(zé)任公司并投資建設(shè)美國新能源動力電池精密結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地。
促進(jìn)長遠(yuǎn)規(guī)劃落地，投建美國基地：為有效拓展海外市場，進(jìn)一步提升國際競爭力，促進(jìn)公司長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃逐步落地，公司擬與全資子公司匈牙利科達(dá)利共同出資在美國投資設(shè)立美國科達(dá)利公司，并投資建設(shè)美國新能源動力電池精密結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地。其中，公司出資比例85%，匈牙利科達(dá)利出資比例15%。設(shè)立美國科達(dá)利并投資建設(shè)生產(chǎn)基地對擴(kuò)大公司國際市場占有率、提升企業(yè)競爭力具有積極意義。
美國基地達(dá)產(chǎn)后預(yù)計年產(chǎn)值約7000萬美元：公司美國基地建設(shè)地點為美國印第安納州，預(yù)計項目建設(shè)期約30個月，投資總額不超過4900萬美元（資金來源全部為公司自有資金）。該項目用于生產(chǎn)動力、儲能電池精密結(jié)構(gòu)件，項目全部達(dá)產(chǎn)后將實現(xiàn)年產(chǎn)值約7000萬美元。
投建美國基地有利于拓展美國市場：本次對外投資設(shè)立美國控股子公司及建設(shè)新能源動力電池精密結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地，旨在使其作為公司開展美國業(yè)務(wù)的窗口，有利于公司拓展美國市場，符合公司經(jīng)營發(fā)展的需要。同時，此次投建美國基地也是基于公司全球發(fā)展戰(zhàn)略的一項重要舉措，有利于提升公司企業(yè)品牌、產(chǎn)品品牌在國際市場的知名度，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求。
投資建議：預(yù)計公司2024-2026年實現(xiàn)歸母凈利潤14.54/17.49/20.66億元，對應(yīng)PE分別為18.44/15.34/12.98倍，給予2024年23倍PE，目標(biāo)價124元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：競爭加?。徽唢L(fēng)險；技術(shù)路線發(fā)生重大變化；新能源電池需求不及預(yù)期。
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