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【特別提示】：
　　本周資金更加謹慎，周期方面有色板塊分歧大，成長板塊資金分歧明顯。北向在外盤PCE數據出臺前選擇暫時離場觀望，內資在周期板塊逐漸形成共識。當前推薦跟蹤內資中的大型機構思路，不宜對成長板塊過于悲觀。
　　【北向和細分席位】：
　　本周A股繼續(xù)回調，北向凈流出-59.97億。日均凈買入-11.99億，流入節(jié)奏上周一三四逢反彈流入，周五開始大幅撤退。外盤PCE數據出臺前北向持謹慎態(tài)度，選擇暫時離場觀望。細分席位來看上周拋售主力是外資配置盤（-145.11億），買入主力是外資交易盤（55.19億）。行業(yè)層面北向整體買入電公、有色、電子、軍工、化工。北向當前整體行業(yè)選擇偏向保守，流出金融和消費。
　　【內資】：
　　內資層面，本周頭部機構資金主要買入工信部建設新型能源體系、儲能價格見底等利好的新能源，以及家電和軍工，開始拋售計算機、房地產、醫(yī)藥。中型機構連續(xù)三周大幅拋售成長，但也正在止盈有色金屬。上周主要惜售煤炭、紡服、鋼鐵、石油石化等周期防御板塊。機構當前分歧大，整體偏向周期板塊。
　　【公募】：
　　三類基金對成長分歧加大：
　　績優(yōu)型基金加倉更看好電力公用事業(yè)、家電、建材、有色、農林牧漁。止盈通信、傳媒、計算機、商貿零售、石油石化。均衡型繼續(xù)加碼石油石化、電力公用事業(yè)、家電、有色、輕工制造，減倉電新、電子、紡服、煤炭、機械?？傮w來看基金層面未能達成統(tǒng)一共識，TMT遭到公募拋售，本期建議參考輪動型基金、績優(yōu)型基金對成長的邊際動向。
　　【兩融】：
　　從存量融資規(guī)模來看，杠桿資金上周大幅減倉有色和成長，但仍舊流入食品飲料。整體看融資資金當前邊際對后市開始謹慎，止損回撤較大的TMT板塊。
　　風險提示
　　資金邊際結果不代表未來，行業(yè)景氣度下行風險、行業(yè)業(yè)績不及預期風險、行業(yè)競爭加劇風險、海外政策變化的風險等。