>> 德邦證券-金工擇時(shí)周報(bào)：兩市成交額大幅萎縮，電力行業(yè)ETF凈流入居前-240602
| 上傳日期： |
2024/6/3 |
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| 4250KB |
| 格式： |
pdf 共28頁(yè) |
來(lái)源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖承志 |
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投資要點(diǎn)：
A股整體領(lǐng)跌于全球股市。其中科創(chuàng)50上漲2.2%；美國(guó)股市整體表現(xiàn)微跌，其中標(biāo)普500下跌0.51%；歐洲股市也跟隨下跌，其中英國(guó)富時(shí)100下跌0.51%；亞太股市表現(xiàn)分化，其中富時(shí)新加坡海峽指數(shù)上漲0.6%；新興市場(chǎng)表現(xiàn)依舊分化，其中阿根廷MERV上漲8.59%。
本周北向資金表現(xiàn)凈賣出，兩市成交額大幅萎縮。北向資金成交凈賣出56.61億元人民幣，兩融余額（截止2024年5月30日）減少7億元。從情緒面來(lái)看，本周Wind全A日均成交額7359.65億元，成交額較上周大幅萎縮。
滬深300偏樂觀、創(chuàng)業(yè)板指偏悲觀。滬深300擇時(shí)觀點(diǎn)：一，滬深300指數(shù)快慢線差值在2024年3月26日觸發(fā)金叉信號(hào)，快慢線差向上突破0，本周繼續(xù)上漲；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，當(dāng)前多頭比例更大，模型翻多。
創(chuàng)業(yè)板擇時(shí)觀點(diǎn)：一，創(chuàng)業(yè)板指快慢線差值觸發(fā)死叉信號(hào)，本周繼續(xù)下跌；二，本周創(chuàng)業(yè)板下跌，2022年4月底以來(lái)創(chuàng)業(yè)板指底部漲跌幅度由上周-15.44%下跌至-16.06%。
本周電力設(shè)備及新能源、電力及公用事業(yè)、國(guó)防軍工、煤炭、消費(fèi)者服務(wù)、交通運(yùn)輸環(huán)比景氣度邊際提升居前。擴(kuò)散指數(shù)排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是銀行、煤炭、家電、石油石化、有色金屬、電力及公用事業(yè)。從周度環(huán)比變化來(lái)看，行業(yè)擴(kuò)散指數(shù)變化排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是電力設(shè)備及新能源、電力及公用事業(yè)、國(guó)防軍工、煤炭、消費(fèi)者服務(wù)、交通運(yùn)輸。
本周創(chuàng)業(yè)板100ETF華夏、紅利低波ETF凈流入居前。本周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是創(chuàng)業(yè)板100ETF華夏，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是創(chuàng)業(yè)板指，周成交額最高的代表產(chǎn)品：創(chuàng)業(yè)板ETF（159915.SZ，48.08）。本周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是電力ETF(-4.1)，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，本周凈流入第一的行業(yè)是醫(yī)藥生科(5.88)。
融資凈買入電子、食品飲料、電力及公用事業(yè)、基礎(chǔ)化工和農(nóng)林牧漁等。本周中信一級(jí)行業(yè)中融資余額上升最多的五個(gè)行業(yè)分別是電子、食品飲料、電力及公用事業(yè)、基礎(chǔ)化工和農(nóng)林牧漁。本周中信一級(jí)行業(yè)中北向資金成交凈買入最多的五個(gè)行業(yè)分別是電子、有色金屬、電力及公用事業(yè)、國(guó)防軍工和計(jì)算機(jī)。
本周紫金礦業(yè)北向流入居前，關(guān)注兆威機(jī)電大額解禁。從北向資金凈流入個(gè)股分布看，凈流入居前的有紫金礦業(yè)、長(zhǎng)江電力、瀾起科技、工業(yè)富聯(lián)、寧波銀行；下周預(yù)計(jì)解禁規(guī)模居前的公司有兆威機(jī)電、士蘭微、歡樂家、無(wú)錫振華、新相微。
綜合來(lái)看，本周市場(chǎng)表現(xiàn)總體下跌。從大盤擇時(shí)模型看，滬深300指數(shù)快慢線差值在2024年3月26日觸發(fā)金叉信號(hào)，快慢線差向上突破0，本周繼續(xù)上漲，創(chuàng)業(yè)板指擇時(shí)模型快慢線差值突破0以下，本周繼續(xù)下跌。寬基ETF中，本周創(chuàng)業(yè)板100ETF華夏流入居前，行業(yè)ETF中紅利低波ETF流入居前，結(jié)合擴(kuò)散指標(biāo)來(lái)看，認(rèn)為當(dāng)前可重點(diǎn)關(guān)注銀行、煤炭、家電、石油石化、有色金屬、電力及公用事業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海外市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)，模型失效風(fēng)險(xiǎn)。
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