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【行情要點】
　　金融期權(quán)標(biāo)的上證50ETF、上證300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF高開后緩震下行；中證1000指數(shù)平開高走后窄幅盤整。截至收盤，上證50ETF跌幅0.36%報收于2.499，上證300ETF跌幅0.39%報收于3.582，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅0.28%報收于1.772，中證1000指數(shù)漲幅0.39%報收于5355.21。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：上證50ETF期權(quán)隱含波動率報收于12.98%（-0.07%），上證300ETF期權(quán)隱含波動率報收于13.73%（-0.06%），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率報收于20.63%（-0.12%），中證1000股指期權(quán)隱含波動率報收于22.15%（-0.41%）。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標(biāo)的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強(qiáng)。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.05（-0.17），上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.02（-0.13），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.97（-0.20），中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于0.89（-0.33）。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認(rèn)為是市場行情的多空分界線。截至收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR持續(xù)下行后窄幅盤整報收于0.80（-0.02），上證300ETF期權(quán)持倉量PCR持續(xù)下行后窄幅盤整報收于0.81（-0.02），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR持續(xù)下行后低位盤整報收于0.69（-0.01），中證1000股指期權(quán)持倉量PCR低位緩震下行后盤整報收于0.59（+0.02）。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點行權(quán)價維持在2.55，支撐點行權(quán)價維持在2.45；上證300ETF的壓力點行權(quán)價維持在3.70，支撐點行權(quán)價維持在3.60；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點行權(quán)價維持在1.85，支撐點行權(quán)價維持在1.80；中證1000指數(shù)的壓力點行權(quán)價維持在5600，支撐點行權(quán)價維持在5000。
　　【結(jié)論與策略建議】
　?。?）上證50ETF期權(quán)
　　方向上：上證50ETF近一個多月突破震蕩區(qū)間上限緩震上行，前兩周自高位震蕩回落，形成中期多頭趨勢上短期回調(diào)的行情走勢形態(tài)；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率低位盤整；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取時間價值收益和方向性收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證50ETF期權(quán)，即S_510050P2406M02450@10，S_510050P2406M02500@10和S_510050C2406M02550@10，S_510050C2406M02600@10。
　?。?）上證300ETF期權(quán)
　　方向上：上證300ETF連續(xù)上漲一周突破震蕩區(qū)間上限后高位盤整，近兩周自高位震蕩回落，整體表現(xiàn)為中期多頭短期回調(diào)的行情走勢；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率圍繞下軌道小幅波動；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏多頭的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取時間價值收益和方向性收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持正數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即S_510300P2406M03500@10，S_510300P2406M03600@10和S_510300C2406M03700@10，S_510300C2406M03800@10。
　?。?）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　方向上：創(chuàng)業(yè)板ETF經(jīng)過前兩個半月以來的震蕩下行，而后低位小幅盤整，一個多月前快速反彈回升，近三周高位緩震回落，整體表現(xiàn)為上方有空頭壓力的短期回落行情走勢；
　　波動上：創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率圍繞下軌道線盤整；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏空頭的跨式期權(quán)組合策略，獲取時間價值收益和方向性收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持負(fù)數(shù)，若市場行情急速上升或急速下降至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如CYBETF期權(quán)，S_159915P2406M01700@10，S_159915P2406M01750@10和S_159915C2406M01750@10，S_159915C2406M01800@10。
　?。?）中證1000股指期權(quán)
　　方向上：中證1000指數(shù)近一個多月低位快速反彈，近三周遇前期高點壓力后緩震下行，市場行情表現(xiàn)為空頭壓力線下緩慢回落的趨勢；
　　波動上：中證1000股指期權(quán)隱含波動率圍繞下軌道線盤整。
　　策略建議：構(gòu)建看跌期權(quán)熊市價差組合策略，獲取方向性收益，若市場行情快速上升至較高行權(quán)價，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2406-P-5100@10，S_MO2406-P-5200@10和B_MO2406-C-5500@10，B_MO2406-C-5600@10。