>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240604
| 上傳日期： |
2024/6/5 |
大小： |
1023KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市市場概況：今日轉(zhuǎn)債成交維持高位，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.23%、上證綜指環(huán)比上漲0.41%、深證成指環(huán)比上漲1.05%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.33%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.58%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.55%。
市場風(fēng)格：小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.94%、大盤價值環(huán)比上漲0.30%、中盤成長環(huán)比上漲1.07%、中盤價值環(huán)比上漲1.22%、小盤成長環(huán)比上漲1.21%、小盤價值環(huán)比上漲1.57%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為983.45億元，環(huán)比減少11.98%；萬得全A總成交額為7487.90億元，環(huán)比減少10.19%；滬深兩市主力凈流出92.83億元，北向資金凈流入33.78億元；十年國債收益率環(huán)比上升0.01bp至2.29%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為114.31元，環(huán)比昨日上升0.26%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為153.54元，環(huán)比下降0.13%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.70元，環(huán)比上升0.20%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.14元，環(huán)比上升0.05%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比13.46%，較昨日環(huán)比下降0.16pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比33.08%，較昨日下降2.36pct；收盤價在100元以下的個券有44只。價格中位數(shù)為114.81元，環(huán)比昨日上升0.29%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.31%，環(huán)比昨日上升0.78pct；整體加權(quán)平價為79.30元，環(huán)比昨日上升0.32%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為5.81%，環(huán)比上升0.66pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為86.94%，環(huán)比上升0.13pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為20.78%，環(huán)比下降0.39pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計20個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為電力設(shè)備（+1.78%）、房地產(chǎn)（+1.74%）、美容護理（+1.49%）；跌幅前三位行業(yè)為煤炭（-1.78%）、電子（-0.57%）、環(huán)保（-0.54%）。
轉(zhuǎn)債市場共計18個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為美容護理（+2.88%）、紡織服飾（+1.83%）、汽車（+1.27%）；跌幅前三位行業(yè)為基礎(chǔ)化工（-2.93%）、傳媒（-1.60%）、電子（-1.45%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.18%、制造環(huán)比+0.31%、科技環(huán)比-0.91%、大消費環(huán)比+0.27%、大金融環(huán)比+0.61%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+0.58pct、制造環(huán)比+1.3pct、科技環(huán)比+2.2pct、大消費環(huán)比+0.48pct、大金融環(huán)比+0.58pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比-0.57%、制造環(huán)比-0.31%、科技環(huán)比-1.93%、大消費環(huán)比+0.28%、大金融環(huán)比+0.79%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.3pct、制造環(huán)比+0.45pct、科技環(huán)比-1.2pct、大消費環(huán)比+0.27pct、大金融環(huán)比+0.63pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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