>> 方正中期期貨-鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈日度策略-240604
| 上傳日期： |
2024/6/5 |
大小： |
977KB |
| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊莉娜,魏朝明 |
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【行情復(fù)盤(pán)】
周二碳酸鋰期貨盤(pán)面震蕩偏弱運(yùn)行，主力合約2407跌0.97%收于101850元。
【重要資訊】
現(xiàn)貨方面，6月4日富寶鋰電網(wǎng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)103000元/噸，下跌1000元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰（綜合）報(bào)100500元/噸，下跌1000元/噸；電池級(jí)碳酸鋰長(zhǎng)協(xié)均價(jià)100700元/噸，下跌550元/噸。氫氧化鋰指數(shù)報(bào)95000元/噸，下跌1000元/噸。鋰輝石（非洲SC 5%）報(bào)480美元/噸，持平；鋰輝石（中國(guó)CIF 6%）報(bào)1115美元/噸，持平；鋰輝石指數(shù)（5%≤ Li2O ＜6%）報(bào)8325元/噸，持平；鋰云母指數(shù)（2%≤ Li2O ＜4%）報(bào)2928元/噸，持平；磷鋰鋁石（7%≤ Li2O ＜8%）報(bào)9750元/噸，持平；富鋰鋁電解質(zhì)指數(shù)（1.5%≤Li2O＜5%）報(bào)3420元/噸，持平；鹵水（硫酸鋰溶液）報(bào)394950元/金噸，下跌4200元/金噸。
【市場(chǎng)邏輯】
2月底以來(lái)碳酸鋰周度產(chǎn)量從0.7萬(wàn)噸的低位連續(xù)上臺(tái)階，近三周碳酸鋰周度產(chǎn)量穩(wěn)定在1.4萬(wàn)噸上方。本周全行業(yè)樣本庫(kù)存躍升3193噸突破9萬(wàn)噸大關(guān)，至92078萬(wàn)噸；生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存繼續(xù)累積穩(wěn)定在5萬(wàn)噸上方；鋰鹽下游企業(yè)庫(kù)存亦有所增加。碳酸鋰基本面偏弱，新能源產(chǎn)能控制可能利空上游原料。繼美國(guó)之后歐洲對(duì)加征關(guān)稅等貿(mào)易壁壘的態(tài)度進(jìn)一步明朗，碳酸鋰承壓下行風(fēng)險(xiǎn)仍在。
【交易策略】
鋰鹽供需兩旺同時(shí)需求季節(jié)性見(jiàn)頂?shù)内厔?shì)延續(xù)，在逐步放開(kāi)新能源車(chē)購(gòu)買(mǎi)限制的利多釋放前，控制正極材料產(chǎn)能對(duì)碳酸鋰需求的利空影響是立竿見(jiàn)影的。普通投資者宜逢高偏空靈活操作，期現(xiàn)商賣(mài)保頭寸宜根據(jù)現(xiàn)貨出貨情況擇機(jī)把握10萬(wàn)元下方低位兌現(xiàn)離場(chǎng)機(jī)會(huì)。
硫酸鎳：原料端對(duì)成本支持增強(qiáng)繼續(xù)提振市場(chǎng)，硫酸鎳料保持偏強(qiáng)運(yùn)行。MHP企業(yè)放出部分三季度貨，下游鹽廠對(duì)原料供應(yīng)緊張擔(dān)憂情緒的彌漫市場(chǎng)，致整體MHP采購(gòu)活躍度較強(qiáng)。盡管材料產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芟掠握{(diào)配庫(kù)存影響引發(fā)一定程度減產(chǎn)，但下半年整體車(chē)終端預(yù)期仍較樂(lè)觀的情況下，鹽廠對(duì)MHP價(jià)格讓步，接受高系數(shù)MHP。整體MHP出售貨量仍較為有限，本周MHP三季度上旬到港量基本出盡。后續(xù)預(yù)期海外濕法冶煉項(xiàng)目停產(chǎn)事件或會(huì)繼續(xù)推漲市場(chǎng)對(duì)原料供應(yīng)的擔(dān)憂情緒，預(yù)計(jì)MHP系數(shù)短期仍偏強(qiáng)運(yùn)行。但受下游鹽廠處于虧損階段，系數(shù)繼續(xù)上行空間有限。硫酸鎳中鎳價(jià)值相對(duì)鎳豆價(jià)差窄波動(dòng)，相互轉(zhuǎn)化均缺乏經(jīng)濟(jì)性
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