>> 萬聯(lián)證券-電力設(shè)備行業(yè)快評報告：《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》印發(fā)，有望加速新能源系統(tǒng)優(yōu)化-240605
| 上傳日期： |
2024/6/5 |
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| 460KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
潘云嬌 |
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事件：2024年5月29日，國務(wù)院發(fā)布《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》。《行動方案》明確了我國2024年、2025年的能源消耗、二氧化碳排放量、重點領(lǐng)域和行業(yè)節(jié)能降碳量等具體目標(biāo)；同時，部署了能源、工業(yè)、建筑等領(lǐng)域的節(jié)能降碳十大行動，對光伏、風(fēng)電新能源和儲能等細分領(lǐng)域提出了專項行動指示，有望加速新能源系統(tǒng)優(yōu)化。
投資要點：
明確非化石能源發(fā)電量占比目標(biāo)，放寬新能源利用率要求?！缎袆臃桨浮访鞔_加大非化石能源開發(fā)力度，到2025年底，全國非化石能源發(fā)電量占比達到39%左右。在細分領(lǐng)域，強調(diào)加快建設(shè)以沙漠、戈壁、荒漠為重點的大型風(fēng)電光伏基地；合理有序開發(fā)海上風(fēng)電，促進海洋能規(guī)?；_發(fā)利用，推動分布式新能源開發(fā)利用。同時，《行動方案》明確大力促進非化石能源消費，提出在保證經(jīng)濟性前提下，資源條件較好地區(qū)的新能源利用率可降低至90%。近年來，我國非化石能源發(fā)電量占比快速提升，新能源利用率保持較高水平。根據(jù)《中國電力發(fā)展報告2023》統(tǒng)計，2022年我國非化石能源發(fā)電量31,443億千瓦時，占總發(fā)電量的36.2%。根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年，全國風(fēng)電利用率為97.3%、光伏發(fā)電利用率98%，連續(xù)多年保持在95%以上?！缎袆臃桨浮钒逊腔茉聪M提升行動作為重點目標(biāo)，明確加強非化石能源開發(fā)，合理放寬新能源利用率要求，有望進一步推動光伏、風(fēng)電新能源裝機量增長。
強調(diào)可再生能源消納，提出儲能裝機目標(biāo)。《行動方案》強調(diào)提升可再生能源消納能力，提出積極發(fā)展抽水蓄能、新型儲能，明確新型儲能2025年底裝機目標(biāo)為4000萬千瓦以上。此前，根據(jù)2021年發(fā)布的《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，我國2025年新型儲能裝機規(guī)模目標(biāo)為3000萬千瓦以上。根據(jù)國家能源局統(tǒng)計，2023年我國新型儲能發(fā)展迅速，已建成項目的累計裝機規(guī)模達到3139萬千瓦，超過了《指導(dǎo)意見》新型儲能裝機目標(biāo)。此次《行動方案》對2025年新型儲能裝機目標(biāo)有所上調(diào)，與目前儲能裝機規(guī)模發(fā)展相適配。我們認為隨著新能源裝機規(guī)?？焖僭鲩L，電網(wǎng)消納壓力預(yù)計持續(xù)加大，新型儲能具有削峰填谷、調(diào)峰調(diào)頻、保障電力系統(tǒng)穩(wěn)定的關(guān)鍵作用，裝機量有望保持高增長。
控制新增項目準(zhǔn)入，加速光伏、鋰電行業(yè)供給側(cè)優(yōu)化?！缎袆臃桨浮吩谟猩饘傩袠I(yè)節(jié)能降碳行動部分提出嚴(yán)格新增有色金屬項目準(zhǔn)入，要求新建多晶硅、鋰電池正負極項目能效須達到行業(yè)先進水平。近年來，我國光伏、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中上游產(chǎn)能快速釋放，導(dǎo)致行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)能利用率下降，企業(yè)盈利空間壓縮?！缎袆臃桨浮穼π略霎a(chǎn)能準(zhǔn)入要求的提高，有望推動光伏、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的供給側(cè)改革，改善市場競爭環(huán)境，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)良性健康發(fā)展。
投資建議：《行動方案》的印發(fā)，重點部署了能源領(lǐng)域節(jié)能降碳專項行動，強調(diào)非化石能源消費提升，明確了非化石能源發(fā)電量占比，新能源利用率，可再生能源消納等多方面的具體目標(biāo)，有望從需求、供給兩側(cè)加速新能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)化，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，建議持續(xù)關(guān)注光伏、儲能、鋰電相關(guān)板塊的投資機會。
風(fēng)險因素：下游電力需求不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、新能源裝機不及預(yù)期、可再生能源消納不及預(yù)期、原材料價格大幅波動等。
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