>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：重視發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，繼續(xù)關(guān)注人工智能產(chǎn)業(yè)鏈-240603
| 上傳日期： |
2024/6/3 |
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| 1338KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)核心觀點：
上周滬深300指數(shù)下跌0.60%，申萬計算機行業(yè)上升0.32%，領(lǐng)先于指數(shù)0.92pct，在申萬一級行業(yè)中排名第8位。本周建議重點關(guān)注人工智能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品技術(shù)更新、AIGC應用和數(shù)智生態(tài)應用的投資機會。
投資要點：
產(chǎn)業(yè)動態(tài)：（1）宏觀：5月31日，二十屆中央政治局第十一次集體學習中，習近平總書記指出發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點。（2）人工智能：5月29日，歐盟宣布成立人工智能辦公室，對人工智能進行監(jiān)管，支持可信人工智能的發(fā)展和使用，同時防范人工智能風險。（3）政策：5月29日，中央網(wǎng)信辦、市場監(jiān)管總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合印發(fā)《信息化標準建設(shè)行動計劃（2024—2027年）》，要求加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和系統(tǒng)推進，健全國家信息化標準體系，提升信息化發(fā)展綜合能力，有力推動網(wǎng)絡強國建設(shè)。（4）人工智能：6月1日，阿里巴巴與世衛(wèi)組織達成戰(zhàn)略合作，全球推廣達摩院AI癌癥篩查技術(shù)。（5）大模型：5月30日消息，在5月29日香港舉辦的“商量粵語版發(fā)布會暨商湯科技十周年志慶啟動禮”上，商湯宣布將免費向粵語區(qū)用戶推出粵語大模型Web版及App版，“商量語言大模型粵語版”及“商量多模態(tài)大模型粵語版”即日起向企業(yè)用戶開放API。
行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度下降：上周5個交易日申萬計算機行業(yè)成交額達3143.90億元，平均每日成交428.78億元，日均交易額較前一個交易周下跌17.51%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）上漲至36.14倍，低于2016年至今歷史均值48.42倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。
上周計算機板塊大部分個股上漲：355只個股中，225只個股上漲，127只個股下跌。上漲股票數(shù)占比63.38%。
投資建議：把握數(shù)字化、智能化雙主線，關(guān)注信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的生態(tài)建設(shè)。數(shù)字化主線建議關(guān)注數(shù)據(jù)要素全產(chǎn)業(yè)鏈、公共數(shù)據(jù)運營、企業(yè)數(shù)據(jù)價值顯性、數(shù)據(jù)交易所互聯(lián)互通以及國際數(shù)據(jù)產(chǎn)品掛牌帶來的投資機遇；智能化主線建議關(guān)注新模型推出對AI產(chǎn)業(yè)鏈需求的整體提振、AI視頻領(lǐng)域突破對AIGC的影響、國內(nèi)AI大模型的加速落地以及AIPC和智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈的投資機遇。
風險因素：數(shù)據(jù)要素應用落地不及預期；人工智能產(chǎn)業(yè)需求不及預期；國內(nèi)AI大模型發(fā)展不及預期；信創(chuàng)需求不及預期
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