>> 國泰君安-晨報摘要-240607
| 上傳日期： |
2024/6/7 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
丁丹 |
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今日重點推薦
專題研究：《提前還貸：趨勢、成因與轉(zhuǎn)機》2024-06-06
韓朝輝（分析師）021-38038433、張劍宇（研究助理）021-38674711、汪浩（分析師）
0755-23976659
居民提前還貸行為在近期明顯增多。我們參考全國銀行間同業(yè)拆解中心曾發(fā)佈的RMBS條件早償率指數(shù)的編制方法，計算了居民早償率指標(biāo)CPR。2024年2月以來，居民早償率指數(shù)加速上行，4月達到37%的歷史高位（刨除2023年10月的技術(shù)性調(diào)整），已達到歷史前高水準(zhǔn)（2009年6月），反映居民提前還貸行為明顯增多。高收益資產(chǎn)荒驅(qū)動的居民早償行為是真正的去杠桿。2023年10月以來，存款利率調(diào)降、長期國債指導(dǎo)、大額存單停售、手工補息治理等事件加劇了居民高收益資產(chǎn)荒，進而驅(qū)動了又一輪早償潮。扭轉(zhuǎn)資產(chǎn)荒預(yù)期的根本措施在於促使價格平穩(wěn)回升，進而提升通脹預(yù)期。
行業(yè)事件快評：電子元器件《英偉達新產(chǎn)品路線發(fā)佈，加速推進AI應(yīng)用落地》2024-06-04
舒迪（分析師）021-38676666、陳豪傑（研究助理）021-38038663、文紫妍（分析師）021-38038321
英偉達公佈全新產(chǎn)品路線圖，展示全系列Blackwell產(chǎn)品，並預(yù)告26年的Rubin新一代平臺，產(chǎn)品加速迭代，持續(xù)從供給側(cè)驅(qū)動AI+應(yīng)用爆發(fā)式增長。
英偉達加速產(chǎn)品迭代，從供給側(cè)推進AI+落地。持續(xù)推薦AI標(biāo)的：海光資訊、寒武紀、龍迅股份、工業(yè)富聯(lián)、通富微電；AI端側(cè)標(biāo)的：立訊精密、鵬鼎控股。
行業(yè)日報/週報/雙週報/月報：基礎(chǔ)化工《本周順酐價格大漲，節(jié)能減碳將優(yōu)化行業(yè)格局》2024-06-02
鐘浩（分析師）021-38038445、錢偉倫（分析師）021-38038878、陳傳雙（研究助理）021-38676675
房貸政策邊際放鬆，疊加美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫，節(jié)能減碳方案優(yōu)化供給格局，推薦處於估值底部的龍頭白馬，同時關(guān)注在先進製造方面與強鏈、補鏈相關(guān)的新材料標(biāo)的。
投資建議：推薦萬華化學(xué)、華魯恒升、揚農(nóng)化工、巨化股份、龍佰集團、遠興能源、潤豐股份、藍曉科技、萬潤股份、瑞豐新材、國瓷材料、淩瑋科技、聯(lián)瑞新材、賽輪輪胎、玲瓏輪胎、森麒麟、通用股份、神馬股份，相關(guān)受益公司包括東嶽集團、永和股份、三美股份、金石資源。
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