>> 華西證券-有色-能源金屬行業(yè)周報：本周銻錠價格環(huán)比大漲，滬鎳價格環(huán)比下跌主要系宏觀情緒降溫-240609
| 上傳日期： |
2024/6/9 |
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pdf 共21頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
晏溶 |
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報告摘要:
本周國內(nèi)鋰鹽價格環(huán)比下跌，短期或震蕩運行
6月7日，F(xiàn)astmarkets中國國內(nèi)氫氧化鋰現(xiàn)貨出廠價報價均價為9.55萬元/噸，較5月31日價格下跌0.30萬元/噸；中國國內(nèi)碳酸鋰現(xiàn)貨出廠價報價均價為9.98萬元/噸，較5月31日下跌0.54萬元/噸。本周國內(nèi)工業(yè)級碳酸鋰（99.0%為主）市場成交價格區(qū)間在9.65-9.85萬元/噸之間，市場均價跌至9.75萬元/噸，相比上周下跌0.45萬元/噸，跌幅4.41%。國內(nèi)電池級碳酸鋰（99.5%）市場成交價格區(qū)間在9.9-10.3萬元/噸，市場均價跌至10.1萬元/噸，相比上周下跌0.45萬元/噸，跌幅4.27%。截止到本周四，國內(nèi)電池級粗粒氫氧化鋰價格為9.1-9.6萬元/噸，市場均價9.35萬元/噸，本周下調(diào)0.4萬元/噸；電池級微粉氫氧化鋰市場價格為9.8-10.3萬元/噸，均價10.05萬元/噸，本周下調(diào)0.45萬元/噸；國內(nèi)工業(yè)級氫氧化鋰市場價格8.3-8.8萬元/噸，均價在8.55萬元/噸，本周下調(diào)0.35萬元/噸。據(jù)SMM數(shù)據(jù)，截至6月6日，樣本周度庫存總計9.60萬噸，較5月30日累庫3875噸，上游冶煉廠較5月30日累庫2945噸至5.46萬噸，中下游材料廠累庫300噸至2.24萬噸，其他環(huán)節(jié)（包括電池廠、主機廠等）累庫630噸至1.90萬噸。本周碳酸鋰有所累庫，國內(nèi)鋰鹽價格環(huán)比下跌，根據(jù)百川周報，本周碳酸鋰供應(yīng)充足，江西、青海地區(qū)企業(yè)開工上行，碳酸鋰產(chǎn)量將繼續(xù)提升。原料方面進口鋰礦供應(yīng)充足，部分貿(mào)易商進口非洲礦找代工生產(chǎn)，多長單供給下游，現(xiàn)貨市場流出較少。進口碳酸鋰或陸續(xù)到港，對國內(nèi)市場有一定沖擊。需求方面，材料廠排產(chǎn)下降，整體需求減弱。電池廠客供比例提高，疊加部分材料廠仍有長單和庫存，現(xiàn)貨需求進一步降低，甚至部分材料廠有出貨情況。下游企業(yè)難以從期貨盤面直接交割，需通過期現(xiàn)商挑選符合品牌和指標的電碳。綜合來看，我們判斷碳酸鋰價格短期內(nèi)或維持震蕩運行。
本周日韓鋰鹽報價均環(huán)比下跌
6月7日，F(xiàn)astmarkets日韓氫氧化鋰現(xiàn)貨出廠價報價均價為13.65美元/千克，較5月30日價格下跌2.51%；日韓碳酸鋰現(xiàn)貨出廠價報價均價為13.75美元/千克，較5月30日價格下跌1.79%。
本周鋰精礦報價環(huán)比下調(diào)，后市或隨鋰價偏震蕩運行
6月7日，普氏能源咨詢鋰精礦（SC6）評估價格為1130美元/噸（FOB，澳大利亞），較5月31日下調(diào)20美元/噸；6月7日，F(xiàn)astmarkets鋰精礦報價為1150美元/噸，較315月日下調(diào)25美元/噸。根據(jù)百川周報，部分頭部鋰鹽廠前期備庫較為充足，因此暫無采買需求。目前澳礦已有減產(chǎn)挺價意圖，且非洲礦受國際形勢影響，海運費提高，后期可能影響碳酸鋰生產(chǎn)成本，綜合來看我們判斷短期內(nèi)鋰輝石價格將伴隨碳酸鋰價格持續(xù)震蕩。
5月歐洲十一國新能源車滲透率環(huán)比增長0.28pct
根據(jù)歐洲十一各國汽車協(xié)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，5月，歐洲十一國新能源車注冊量為18.49萬輛，環(huán)比+3.3%，同比12.46%。其中注冊量排名前三的國家分別為德國、英國、法國，注冊量分別為4.37、3.79、3.41萬輛。歐洲十一國新能源車滲透率為21.28%，環(huán)比+0.28pct，同比-1.88 pct。其中滲透率排名前三的國家分別為挪威、荷蘭、瑞典，滲透率分別為82.29%、59.68%、53.55%。1-5月，歐洲十一國新能源車注冊量為92.96萬輛，同比+2.39%。其中注冊量排名前三的國家分別為德國、英國、法國，注冊量分別為21.50、19.80、18.87萬輛。歐洲十一國新能源車滲透率為21.12%，同比-0.74 pct。其中滲透率排名前三的國家分別為挪威、荷蘭、瑞典，滲透率分別為89.86%、58.25%、54.79%
本周滬鎳價格環(huán)比下跌，主要系宏觀情緒降溫
截止到6月7日，LME鎳現(xiàn)貨結(jié)算價報收17950美元/噸，環(huán)比5月31日下跌9.48%，LME鎳總庫存為85602噸，環(huán)比5月31日增加2.24%；滬鎳報收14.28萬元/噸，較5月31日下跌5.24%，滬鎳庫存為25622噸，較5月31日增加0.70%；硫酸鎳報收32000元/噸，較5月31日價格持平。本周滬鎳價格環(huán)比下跌，主要系宏觀情緒降溫。根據(jù)百川周報，供應(yīng)方面，本周純鎳市場供應(yīng)維持寬松態(tài)勢，國內(nèi)外精煉鎳的供應(yīng)繼續(xù)增長，精煉鎳供應(yīng)依然顯著過剩；印尼RKAB影響仍存，鎳中間品供應(yīng)偏緊，而純鎳庫存整體維持壘庫趨勢。現(xiàn)貨方面，金川電解鎳相對充足，華友、格林美及中偉資源依舊緊缺，現(xiàn)貨資源整體來看略顯縮緊。需求方面，本周電解鎳需求轉(zhuǎn)暖趨勢仍不明顯。新能源方面，新能源汽車產(chǎn)量增速放緩，終端排產(chǎn)數(shù)據(jù)下滑，對鎳需求走弱；不銹鋼社庫高企疊加終端消費疲弱難有去庫表現(xiàn)，鋼廠或有減產(chǎn)預(yù)期，鎳市場有需求減弱的風險；合金方面，軍工和造船等產(chǎn)業(yè)合金需求較好，電鍍需求表現(xiàn)較為平穩(wěn)。綜合來看，宏觀情緒回落，有色普跌拖累。但短期礦端擾動仍在。
截止到6月7日，鎳鐵（Ni:8-15%）報收1010.00元/鎳點，環(huán)比5月31日不變。
本周鈷價漲跌互現(xiàn)，四氧化鈷價格環(huán)比上漲
截至6月7日，LME鈷庫存為92噸，較5月31日庫存持平。截至6月3日，電解鈷報收22.85萬元/噸，較5月31日下跌1.08%；氧化鈷報收12.80萬元/噸，較5月31日上漲1.19%；硫酸鈷報收3.23萬元/噸，較5月31
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