>> 華西證券-計算機行業(yè)周觀點：期待910C，信創(chuàng)與電力IT再迎新政策-240609
| 上傳日期： |
2024/6/9 |
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| 3936KB |
| 格式： |
pdf 共33頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶,趙宇陽 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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華為鴻蒙OS 4.2登場，910C性能再次突破
鴻蒙端，華為余承東宣布鴻蒙生態(tài)設備超過8億臺，HarmonyOS 4.2升級用戶數(shù)量已超過2000萬，用戶滿意度提升了11%，鴻蒙品牌知名度高達88%。華為近期還公布了鴻蒙HarmonyOS 4.2系統(tǒng)最新的升級進度，將有180款設備陸續(xù)獲鴻蒙OS 4.2升級。展望未來，鴻蒙系統(tǒng)之后將迎來重大變化，基于鴻蒙內(nèi)核底層全線自研，不再沿用傳統(tǒng)的Linux內(nèi)核以及AOSP，而且不再兼容安卓開源應用，僅支持鴻蒙內(nèi)核和系統(tǒng)的應用App，稱為“純血鴻蒙”。芯片端，根據(jù)集成電路IC，昇騰910C芯片目前處于芯片級測試階段，預計今年下半年或有樣機出現(xiàn)，之后量產(chǎn)值得期待。在搭載昇騰910C芯片的服務器中，單臺服務器的整體價值將得到大幅提升。這種價值的增長，不僅源于芯片本身性能的飛躍，還得益于華為在芯片設計、制造工藝以及封裝測試等方面的全面優(yōu)化。華為鴻蒙和AI芯片端的持續(xù)進展進一步驗證國產(chǎn)線能力的進一步提升，關注和期待后續(xù)華為鏈的投資機會。
電力IT催化不斷，看好產(chǎn)業(yè)鏈相關公司表現(xiàn)
經(jīng)過9年的改革探索與實踐，我國電價機制逐步理順，電力市場體系基本建立，電力交易機構獨立性、規(guī)范性不斷增強，電網(wǎng)配售電業(yè)務穩(wěn)步放開，“主體多元、競爭有序”的市場格局初步形成，電力體制改革取得了顯著成效。當前至2030年是新型電力系統(tǒng)的加速轉型期，持續(xù)加強電力系統(tǒng)智慧化運行體系建設，包括新型調(diào)度運行體系、電網(wǎng)智能升級、新型數(shù)字基礎設施融合升級、構建能源數(shù)字經(jīng)濟平臺。我們預計新能源IT需求將快速爆發(fā)，迎來黃金發(fā)展階段。今年，一場史無前例的大規(guī)模設備更新正在電力行業(yè)醞釀，我們認為，電力行業(yè)迎來了全新的機遇期。
信創(chuàng)催化不斷，板塊靜待花開
結合兩期國測結果來看，目前大部分已發(fā)布的新一代國產(chǎn)CPU產(chǎn)品均在名單內(nèi)，下一期或以數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品為主。CPU安全可靠等級提升、服務器操作系統(tǒng)產(chǎn)品新增較多，一方面預示著信創(chuàng)產(chǎn)品綜合實力提升，未來期待更高等級產(chǎn)品出現(xiàn)；另一方面也意味著信創(chuàng)核心賽道擴容，產(chǎn)業(yè)競爭加劇。此外，3月份至今，內(nèi)蒙古自治區(qū)、廣州、深圳、等地發(fā)布了最新臺式機/便攜式計算機集采，二期更高安全等級的CPU入圍，或對各地信創(chuàng)采購參數(shù)及采購節(jié)奏產(chǎn)生一定影響。華為云、阿里云、騰訊云等互聯(lián)網(wǎng)大廠及麒麟信安、凝思等入局，我們認為這個現(xiàn)象意味著未來的行業(yè)擴展趨勢，測評結果或為行業(yè)采購和選型提供更多參考，同時加速央國企信創(chuàng)發(fā)展，預計2024年至2026年是央企信創(chuàng)大年。
投資建議
受益標的：
算力：1、國產(chǎn)鏈：恒為科技、開普云、泰嘉股份、神州數(shù)碼、中科曙光、飛榮達等；2、英偉達鏈：淳中科技、工業(yè)富聯(lián)、麥格米特等。
AI：潤達醫(yī)療、金山辦公、科大訊飛、福昕軟件、佳發(fā)教育、金橋信息、漢儀股份、拓爾思、慧辰股份。
電力IT：科遠智慧、國能日新、東方電子、安科瑞、國網(wǎng)信通。
信創(chuàng)：納思達、中國軟件、中國長城、星環(huán)科技、新炬網(wǎng)絡、金證股份；
AIPC：軟通動力、華勤技術、九聯(lián)科技、智微智能、中科創(chuàng)達。
風險提示
市場系統(tǒng)性風險、科技創(chuàng)新政策落地不及預期、中美博弈突發(fā)事件
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