>> 華泰期貨-碳酸鋰日報：主力合約持倉明顯減少，盤面波動加大-240613
| 上傳日期： |
2024/6/13 |
大小： |
450KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
期貨及現(xiàn)貨市場行情分析
2024年6月12日，碳酸鋰主力合約2407開于97500元/噸，收于98450元/噸，當日收盤上漲0.2%。當日成交量為143742手，持倉量為140001手，較前一交易日減少12299手，根據(jù)SMM現(xiàn)貨報價，目前期貨貼水電碳1000元/噸。所有合約總持倉299277手，較前一交易日減少1793手。當日合約總成交量較前一交易日增加72045手，成交量增加，整體投機度為0.94。當日碳酸鋰倉單量27930手，前一交易日減少30手。
盤面：碳酸鋰期貨主力合約當日開盤后一路震蕩走跌至早市收盤，午市開盤后，獲利空單平倉，持倉大幅降低，價格大幅回升，最終收漲0.2%。
6月12日期貨價格大幅回落后反彈，現(xiàn)貨價格維持跌勢。盤面回落后期現(xiàn)商積極報價，但近期客供量級驟增打破原有的采購計劃，使得在進行自身庫存水平、當月生產(chǎn)需求量的對比后，對本月長協(xié)以及現(xiàn)貨的采購計劃均有調(diào)整，現(xiàn)貨采購情況一般?，F(xiàn)貨市場整體成交價位重心持續(xù)下探。
根據(jù)SMM最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨庫存為9.60萬噸，其中冶煉廠庫存為5.46萬噸，下游庫存為2.24萬噸，其他庫存為1.90萬噸。
原料價格仍較高，導(dǎo)致碳酸鋰生產(chǎn)成本較高，外購原料企業(yè)成本壓力仍在，但隨著碳酸鋰價格走弱，原料價格也有所走弱。天氣回暖，鹽湖端產(chǎn)量有所提升。江西地區(qū)部分企業(yè)受到環(huán)保問題的影響逐漸減弱，整體開工率回升。下游需求呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)，正極和電芯開工有所提升，但多為剛需采購，難以接受高價貨源，不留太多庫存。
碳酸鋰現(xiàn)貨：根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2024年6月12日電池級碳酸鋰報較前一交易日下跌0.09萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰報價9.44-9.66萬元/噸，較前一交易日下跌0.1萬元/噸。短期來看，現(xiàn)貨價格持穩(wěn)運行，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注消費端需求問題影響及下游實際排產(chǎn)增長情況。
策略
綜合來看，供應(yīng)端擾動減弱，需求端增速放緩，供應(yīng)端壓力較大，現(xiàn)貨價格維持跌勢，倉單壓力仍較大，前期套保單可繼續(xù)持有，不交倉單的可擇機進行平倉或向后移倉，需要嚴格按照套期保值規(guī)定操作，做好風險壓力測試與現(xiàn)貨生產(chǎn)準備。對于投機者，短期建議觀望或區(qū)間操作，需做好倉位管理與風險管控。當前主力合約持倉量較大，減倉會對盤面造成較大影響，需關(guān)注減倉風險。
■風險點
1、下游成品庫存較高，原料庫存較低
2、鋰原料供應(yīng)穩(wěn)定情況，礦端到港情況及開工情況，
3、持倉數(shù)量變化及交割情緒影響，
4、一季度的終端消費和補庫情況，
5、碳酸鋰進口情況。
|
|
