>> 西部證券-建材行業(yè)周報：核心城市二手房成交回暖出口維持高增-240616
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
大小： |
1267KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
李華豐 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1、水泥：本周全國水泥均價389.2元/噸，環(huán)比+3.83元/噸（+0.99%），同比-3.67元/噸（-0.93%）。全國水泥煤炭價差277.37元/噸，環(huán)比+3.83元/噸（+1.40%），同比+9.85元/噸（+3.68%）。全國庫容比64.38%，環(huán)比-2.06pct，同比-11.63pct。全國出貨率49.5%，環(huán)比-0.5pct，同比-9.7pct。
2、玻璃：本周國內(nèi)浮法均價1693.06元/噸，環(huán)比+13.77元/噸（+0.82%），同比-311.16元/噸（-15.5%）。玻璃-純堿-天然氣價差431.79元/噸，環(huán)比+13.77元/噸（+3.29%），同比-283.91元/噸（-39.67%）。庫存5208萬重箱，環(huán)比-2.05%。
3、玻纖：本周無堿玻璃纖維紗均價4142元/噸，環(huán)比上期持平；中堿玻璃纖維紗均價為5350元/噸，環(huán)比持平；纏繞直接紗均價3900元/噸，環(huán)比持平；電子紗均價9150元/噸，環(huán)比提升350元/噸。
4、儲能：本周儲能行業(yè)新招標儲能（不含抽水蓄能）項目新增575.33MW（6081.46MWh）。
本周重要新聞及行業(yè)點評
1、主要一線城市二手房成交環(huán)比大幅增加。6月以來深圳、上海二手房成交繼續(xù)回暖，當月至14日累計成交分別為21.78萬平米、89.99萬平米，相較上月同期環(huán)比分別增長22.31%、98.20%?；蛴∽C地產(chǎn)新政以來，一線城市成交熱情有所回暖。
2、出口鏈：我國出口增長明顯，5月當月出口總值同比+7.6%，其中家具及其零件出口額（以美元計）同比大幅增長16.04%。出口鏈或仍然為年度級別投資主線，海外在高利率背景下展現(xiàn)了較強的需求韌性，而與海外需求韌性相矛盾的是優(yōu)質(zhì)出口鏈企業(yè)偏低的估值水平，出口鏈標的堅挺的業(yè)績與估值提升空間或孕育機會。
本周投資組合
1、地產(chǎn)鏈：我們一直認為優(yōu)質(zhì)公司的逆周期成長能力持續(xù)被市場低估，短期隨著地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)向有望開始修復。建議關(guān)注細分龍頭東方雨虹、江山歐派、三棵樹，中長期繼續(xù)看好零售型公司，建議關(guān)注偉星新材、索菲亞、北新建材等。
2、出口鏈：美國地產(chǎn)復蘇+跨境電商產(chǎn)業(yè)趨勢+低估值，建議關(guān)注匠心家居、樂歌股份、恒林股份、永藝股份等。
3、高股息：建議關(guān)注奧普家居、江山歐派、兔寶寶。
4、新材料：建議關(guān)注活性氧化鎂生產(chǎn)企業(yè)濮耐股份，硅微粉龍頭聯(lián)瑞新材。
風險提示：竣工不及預期、地產(chǎn)超預期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。
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