>> 格林大華期貨-股指早報(bào)-240618
| 上傳日期： |
2024/6/18 |
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| 格式： |
pdf 共3頁(yè) |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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股指：
【品種觀點(diǎn)】
周一兩市主要指數(shù)窄幅波動(dòng)，半導(dǎo)體板塊繼續(xù)上行。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是消費(fèi)電子ETF、芯片ETF、半導(dǎo)體ETF、鋰電池ETF、5GETF，跌幅居前的是煤炭ETF、鋼鐵ETF、房地產(chǎn)ETF。中證1000指數(shù)收5184點(diǎn)，漲3點(diǎn)，中證500指數(shù)收5207點(diǎn)，跌6點(diǎn)，上證指數(shù)收3016點(diǎn)，跌17點(diǎn)，滬深300指數(shù)收3536點(diǎn)，跌5點(diǎn)。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是元器件、AI手機(jī)PC、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、汽車芯片指數(shù)，跌幅居前的是鋼鐵、煤炭、石油、房地產(chǎn)、黃金概念指數(shù)。5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.6%，環(huán)比增長(zhǎng)0.30%，其中制造業(yè)增長(zhǎng)6.0%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長(zhǎng)10.0%。5月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額39211億元，同比增長(zhǎng)3.7%，比上月加快1.4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)0.51%。1至5月份，工業(yè)投資同比增長(zhǎng)12.6%，其中制造業(yè)投資增長(zhǎng)9.6%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資增長(zhǎng)23.7%。今年以來，北向資金顯著回流，凈買入額已接近800億元，其中電子、有色金屬、銀行等板塊最近一個(gè)季度均迎來北向資金百億元以上加倉(cāng)；同時(shí)，摩根大通、貝萊德、美林國(guó)際、巴克萊銀行等外資巨頭均于近期紛紛加倉(cāng)A股和港股。天風(fēng)宏觀認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)“去地產(chǎn)化”之后也正在“去金融化”，應(yīng)逐漸淡化金融數(shù)據(jù)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的指示意義，更關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本身和進(jìn)行中的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。申萬宏源認(rèn)為，財(cái)政改革不僅僅只涉及消費(fèi)稅和央地分配，穩(wěn)定擴(kuò)大需求才是下一步改革核心。消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移可能帶來年化千億的稅收收入增長(zhǎng)，地方財(cái)政壓力的緩和程度取決于中央確定保留的消費(fèi)稅基數(shù)。商務(wù)部決定自2024年6月17日起對(duì)原產(chǎn)于歐盟的進(jìn)口相關(guān)豬肉及豬副產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查。歐洲豬肉業(yè)界人士認(rèn)為，中國(guó)如果限制歐洲豬肉進(jìn)口，歐洲豬肉業(yè)將面對(duì)價(jià)格和利潤(rùn)下滑的夢(mèng)魘，中國(guó)去年進(jìn)口了60億美元的包括內(nèi)臟在內(nèi)的豬肉產(chǎn)品，其中超過一半來自歐盟國(guó)家。AI迅猛發(fā)展之際，微軟正同步加快布局核電，微軟創(chuàng)始人透露，將繼續(xù)對(duì)美國(guó)懷俄明州“新一代”的核電站投入數(shù)十億美元，以滿足美國(guó)日益增加的電力需求。周一晚道指上漲0.49%，納指上漲0.95%。后市研判：5月工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.6%，社銷零售總額同比增長(zhǎng)3.7%，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好?？铺毓佬星檠永m(xù)，芯片板塊繼續(xù)走強(qiáng)。中國(guó)資產(chǎn)是全球估值洼地，北向資金持續(xù)流入，外資持續(xù)看好中國(guó)資產(chǎn)?；ㄆ煺J(rèn)為6個(gè)月左右房?jī)r(jià)將企穩(wěn)，房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)物量反轉(zhuǎn)。大規(guī)模設(shè)備更新標(biāo)志著制造業(yè)智能化軍備競(jìng)賽展開。中美經(jīng)濟(jì)共振主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存，華爾街繼續(xù)看好礦業(yè)股和能源股。關(guān)注上游資源板塊上行機(jī)會(huì)，關(guān)注房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上中下游實(shí)物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)，關(guān)注科特估。
投資建議：5月工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.6%，社銷零售總額同比增長(zhǎng)3.7%，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好?？铺毓佬星檠永m(xù)，芯片板塊持續(xù)走強(qiáng)。外資持續(xù)看好中國(guó)資產(chǎn)，華爾街繼續(xù)看好礦業(yè)股和能源股。中美經(jīng)濟(jì)共振主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存。關(guān)注上游資源板塊上行機(jī)會(huì)，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)，關(guān)注科特估塊輪動(dòng)，關(guān)注科特估。
【操作建議】
央行部署保障性住房再貸款推進(jìn)工作，存量商品房加速去庫(kù)存?？铺毓佬星檠永m(xù)，芯片板塊持續(xù)走強(qiáng)。外資持續(xù)看好中國(guó)資產(chǎn)，華爾街繼續(xù)看好礦業(yè)股和能源股。中美經(jīng)濟(jì)共振主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存。關(guān)注上游資源板塊上行機(jī)會(huì)，關(guān)注房地產(chǎn)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)物量的反轉(zhuǎn)，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)，關(guān)注科特估。
【利多因素】
中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存；美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存；大規(guī)模設(shè)備更新有望帶動(dòng)大宗商品需求超預(yù)期；全球資本增配中國(guó)資產(chǎn)；
【利空因素】
中東局勢(shì)升級(jí)；俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)；
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
美歐經(jīng)濟(jì)硬著陸。
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