>> 東方證券-東方因子周報(bào)：流動性風(fēng)格登頂，單季超預(yù)期幅度因子表現(xiàn)出色-240623
| 上傳日期： |
2024/6/23 |
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| 2177KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊怡玲,薛耕 |
| 下載權(quán)限： |
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研究結(jié)論
風(fēng)格表現(xiàn)監(jiān)控
本周市場正收益風(fēng)格集中在流動性、波動風(fēng)格上，負(fù)收益風(fēng)格，表現(xiàn)在市值風(fēng)格上，與上周相近。單季超預(yù)期幅度是本周表現(xiàn)最好的因子。
因子表現(xiàn)監(jiān)控
以滬深300指數(shù)為選股空間，最近一周，3個(gè)月盈利上下調(diào)、一年動量等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、特異度等因子表現(xiàn)較差。最近一月，一年動量、DELTAROA等因子表現(xiàn)較好，而特異度、三個(gè)月反轉(zhuǎn)等因子表現(xiàn)較差。
以中證500指數(shù)為選股空間，最近一周，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入等因子表現(xiàn)較好，而公募持股市值、股息率等因子表現(xiàn)較差。最近一月，一年動量、3個(gè)月盈利上下調(diào)等因子表現(xiàn)較好，而預(yù)期PEG、三個(gè)月反轉(zhuǎn)等因子表現(xiàn)較差。
以中證800指數(shù)為選股空間，最近一周，單季超預(yù)期幅度、3個(gè)月盈利上下調(diào)等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、一個(gè)月反轉(zhuǎn)等因子表現(xiàn)較差。最近一月，一年動量、3個(gè)月盈利上下調(diào)等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、特異度等因子表現(xiàn)較差。
以中證1000指數(shù)為選股空間，最近一周，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入、單季凈利同比增速環(huán)比變化等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、公募持股市值等因子表現(xiàn)較差。最近一月，單季ROA、單季超預(yù)期幅度等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、單季SP等因子表現(xiàn)較差。
以國證2000指數(shù)為選股空間，最近一周，一年動量、3個(gè)月盈利上下調(diào)等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、三個(gè)月機(jī)構(gòu)覆蓋等因子表現(xiàn)較差。最近一月，單季超預(yù)期幅度、一年動量等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、SPTTM等因子表現(xiàn)較差。
以創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)為選股空間，最近一周，3個(gè)月盈利上下調(diào)、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、三個(gè)月UMR等因子表現(xiàn)較差。最近一月，分析師認(rèn)可度、單季凈利同比增速環(huán)比變化等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、一個(gè)月反轉(zhuǎn)等因子表現(xiàn)較差。
以中證全指指數(shù)為選股空間，最近一周，單季超預(yù)期幅度、一年動量等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、特異度等因子表現(xiàn)較差。最近一月，3個(gè)月盈利上下調(diào)、一年動量等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月反轉(zhuǎn)、特異度等因子表現(xiàn)較差。
公募基金指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤
滬深300指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高1.24%，最低-0.23%，中位數(shù)0.33%。最近一周，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：華安滬深300量化增強(qiáng)A、易方達(dá)滬深300精選增強(qiáng)A、東方滬深300指數(shù)增強(qiáng)A。
中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高1.24%，最低-0.36%，中位數(shù)0.58%。最近一周，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：中郵中證500指數(shù)增強(qiáng)A、匯安中證500增強(qiáng)A、光大保德信中證500指數(shù)增強(qiáng)A。
中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高0.86%，最低-0.31%，中位數(shù)0.36%。最近一周，中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：中歐中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、長信中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、華夏中證1000指數(shù)增強(qiáng)A。
風(fēng)險(xiǎn)提示
量化模型失效風(fēng)險(xiǎn)、市場極端環(huán)境沖擊。
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