>> 華安證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報(bào)：看好泛科技板塊的上漲機(jī)遇，持續(xù)關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)-240623
| 上傳日期： |
2024/6/23 |
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pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
華安證券 |
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增持 |
作者： |
張帆,徒月婷 |
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本周市場(chǎng)表現(xiàn)：
本周上證綜指下跌1.14%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.98%，滬深300指數(shù)下跌1.30%。中證1000指數(shù)下跌2.42%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌1.69%，跑輸上證綜指0.55pct，跑贏創(chuàng)業(yè)板指0.29pct，跑輸滬深300指數(shù)0.39pct，跑贏中證1000指數(shù)0.73pct。年初至今來(lái)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌11.67%。
周觀點(diǎn)更新：
機(jī)械本周指數(shù)-1.69%，居申萬(wàn)行業(yè)第11位。二級(jí)行業(yè)來(lái)看，軌交設(shè)備和工程機(jī)械板塊上漲，漲幅分別為2.08%/0.42%，自動(dòng)化設(shè)備跌幅相對(duì)較大，-3.57%。
本周市場(chǎng)總體量能不足，滬指跌破3000點(diǎn)，但總體來(lái)看資金對(duì)科技賽道的關(guān)注度仍然較強(qiáng)，因此我們還是建議關(guān)注泛科技賽道，例如先進(jìn)封裝設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、人形機(jī)器人零部件等方向，雖然受市場(chǎng)影響可能出現(xiàn)短期擾動(dòng)，但是符合市場(chǎng)資金趨勢(shì)方向。而傳統(tǒng)行業(yè)，例如工程機(jī)械和軌交設(shè)備板塊大白馬股居多，且行業(yè)景氣度持續(xù)，因此抗跌能力較強(qiáng)，具備中長(zhǎng)期配置價(jià)值，而通用設(shè)備板塊建議緊跟行業(yè)數(shù)據(jù)，存內(nèi)需改善預(yù)期。
板塊觀點(diǎn)更新：
通用設(shè)備：本周申萬(wàn)機(jī)械通用設(shè)備指數(shù)下跌，下跌2.55%，我們繼續(xù)看好國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)背景下，通用設(shè)備需求的逐漸企穩(wěn)回升。
工程機(jī)械：本周工程機(jī)械板塊上漲0.42%。我們預(yù)計(jì)6月份國(guó)內(nèi)行業(yè)情況進(jìn)一步企穩(wěn)回升，繼續(xù)推薦工程機(jī)械板塊，看好杭叉集團(tuán)（“買入”評(píng)級(jí)）、柳工（“買入”評(píng)級(jí)），恒立液壓（“買入”評(píng)級(jí)）、中聯(lián)重科（“買入”評(píng)級(jí)）、建議關(guān)注徐工機(jī)械、三一重工、浙江鼎力等。
科學(xué)儀器：本周板塊個(gè)股有所下跌。我們繼續(xù)看好大規(guī)模設(shè)備更新政策后續(xù)對(duì)科學(xué)儀器行業(yè)的需求催化，推薦普源精電（“買入”評(píng)級(jí)），建議關(guān)注：鼎陽(yáng)科技、優(yōu)利德、坤恒順維等。
工商業(yè)制冷設(shè)備：本周板塊下跌，繼續(xù)關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)大規(guī)模設(shè)備更新政策對(duì)于石化化工等領(lǐng)域設(shè)備的需求催化。
工業(yè)母機(jī)：持續(xù)關(guān)注需求端及政策端利好，建議重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)母機(jī)板塊。工業(yè)母機(jī)整機(jī)板塊建議重點(diǎn)關(guān)注整機(jī)海天精工、秦川機(jī)床、浙海德曼，零部件板塊建議重點(diǎn)關(guān)注華中數(shù)控、貝斯特。
光伏設(shè)備：光伏設(shè)備仍需緊密跟蹤行業(yè)邊際創(chuàng)新及變化，topcon 0BB產(chǎn)業(yè)化及鎢絲金剛線行業(yè)更新陸續(xù)發(fā)布，推薦京山輕機(jī)、高測(cè)股份、奧特維，建議關(guān)注帝爾激光、邁為股份、羅博特科等。
先進(jìn)封裝設(shè)備：先進(jìn)封裝整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)向好，持續(xù)關(guān)注海外領(lǐng)軍企業(yè)cowos、HBM等方向進(jìn)展，國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與設(shè)備公司的創(chuàng)新研發(fā)的持續(xù)共振，帶來(lái)的持續(xù)投資機(jī)會(huì)，推薦芯碁微裝，建議關(guān)注芯源微、快克智能、耐科裝備等。
人形機(jī)器人：近期傳感器的關(guān)注度較高。重點(diǎn)關(guān)注一維力矩傳感器和諧波減速器的協(xié)同配合、六維力矩傳感器硅基mems技術(shù)路徑的發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注傳感器及絲杠行業(yè)。建議關(guān)注安培龍、芯動(dòng)聯(lián)科、秦川機(jī)床、貝斯特等。
本周行業(yè)及上市公司重要事項(xiàng)：
行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，2024工商業(yè)光伏挑戰(zhàn)加劇，合同能源管理電價(jià)0.3元/度、3.2折、分時(shí)電價(jià)“愈演愈烈”；甘肅10GW新能源競(jìng)配清單，受電價(jià)政策影響，光伏投資驟降；四川：分布式光伏備案，無(wú)需取得電力消納意見(jiàn)。機(jī)器人方面，國(guó)內(nèi)首個(gè)成都城市低空載人驗(yàn)證飛行航線首飛成功；大型機(jī)器人家族新成員，ABB正式推出IRB 7710&IRB 7720；中國(guó)科大人形機(jī)器人研究院揭牌，長(zhǎng)三角人形機(jī)器人聯(lián)盟成立。半導(dǎo)體設(shè)備方面，大咖齊聚，TSS2024集邦咨詢半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高層論壇干貨分享；功率半導(dǎo)體市場(chǎng)起飛，逐漸開(kāi)啟新一輪景氣上行周期；銓興科技震撼發(fā)布AI訓(xùn)練服務(wù)器整體解決方案。鋰電設(shè)備方面，億緯鋰能發(fā)布6C大圓柱、預(yù)計(jì)2026推出全固態(tài)電池；總投資約8億元，納諾鋰電池用導(dǎo)電界面處理材料研發(fā)生產(chǎn)基地廣東奠基；總投資25億元，5GWh儲(chǔ)能鈉離子電池項(xiàng)目開(kāi)工。工程機(jī)械方面，卡特彼勒以綠色創(chuàng)新與數(shù)智化引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力；中央財(cái)政支持專精特新中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；國(guó)家發(fā)展改革委回應(yīng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新進(jìn)展成效。
公司層面，工大高科公司首次公開(kāi)發(fā)行部分限售股上市流通公告；同力股份、大豪科技公司為全資子公司提供擔(dān)保的公告；蘭石重裝公司關(guān)于對(duì)子公司增加注冊(cè)資本的公告；格力博公司關(guān)于控股股東、實(shí)際控制人增持股份計(jì)劃的進(jìn)展公告；大業(yè)股份、豐光精密公司關(guān)于股份回購(gòu)公告；華銳精密、大連重工公司關(guān)于全資子公司完成工商登記的公告；三一重工公司董事長(zhǎng)向文波作為中國(guó)企業(yè)家代表參加第七屆中澳工商界首席執(zhí)行官圓桌會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期；2）國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；3）經(jīng)濟(jì)不景氣影響需求與供應(yīng)鏈。
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