>> 方正中期期貨-貴金屬日度策略-240626
| 上傳日期： |
2024/6/27 |
大小： |
1138KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
田欣沅 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
摘要
【行情復盤】
美聯儲鷹派官員發(fā)言稱今年無降息可能，并警告通脹存在上行風險；疊加昨夜美國多項經濟數據均超預期好轉，周三貴金屬下行。滬金2408合約期貨價格收跌0.63%至548.70元/克，滬銀2408合約期貨價格收跌2.02%至7672元/千克。截止16:00，現貨黃金報價2315.66美元/盎司；現貨白銀報價28.968美元/盎司。
【重要資訊】
美國5月芝加哥聯儲全國活動指數錄得0.18，大幅超預期-0.25，同時前值下修為-0.26；美國4月S&P/CS20座大城市房價指數同比錄得7.2%，高于預期值7%；4月FHFA房價指數環(huán)比錄得0.2%，低于預期值0.3%；美國6月諮商會消費者信心指數錄得100.4，高于預期值100，前值為102；美國6月里奇蒙德聯儲制造業(yè)指數錄得0，高于預期值-3，前值為-10。
歐洲央行管委Rehn：押注2024年再降息兩次是合理的。在任何一次會議上調整利率都是可能的。利率下調取決于進一步的通脹回落。不可能發(fā)生債務危機，也不需要傳導保護工具（TPI）。市場認為2.25%-2.5%的最終利率也是合理的。不認為法國市場是動蕩無序的。政策不應過度拖累經濟。
【市場邏輯】
年底前對美聯儲降息的預期交易仍是驅動貴金屬走勢的主因，在美聯儲態(tài)度發(fā)生大幅度轉變之前，美國經濟數據的好壞將成為影響貴金屬價格變化的重要因素。目前看，美國各項經濟數據愈來愈指向美國經濟“軟著陸”的態(tài)勢，在此方向下，美聯儲預計會長時間維持高利率政策以確保通脹回落至2%的目標水平；而若未來通脹連續(xù)且顯著下行、或經濟數據（特別是就業(yè)數據）連續(xù)走弱，美聯儲可能會提前開啟降息步伐。建議關注本周四公布的美國GDP和PCE一季度數據、以及美聯儲官員講話；此外，近期中東局勢偏于緊張，沖突進一步升級可能性增加，同時歐洲大選政治光譜轉向，未來市場避險需求或將上升，關注避險需求帶來的驅動變化。
【交易策略】
預計貴金屬將寬幅震蕩，年底前降息預期交易仍持續(xù)。注意風險事件帶來的影響，如美國通脹意外反彈、美聯儲官員轉鴿等。
貴金屬運行區(qū)間：倫敦上方關注2380美元/盎司左右壓力位，下方關注2300美元/盎司支撐位；倫敦銀方面，上方關注31-31.5美元/盎司附近壓力區(qū)間，下方關注28.5-29美元/盎司區(qū)間。國內方面，滬金上方繼續(xù)關注570-580元/克的壓力區(qū)間，下方關注530-540元/克區(qū)間；滬銀上方關注8300元/千克左右壓力位，下方關注7400-7600元/千克區(qū)間，6900-7000元/千克仍是重要長期支撐。
|
|
