>> 國元國際-半導(dǎo)體行業(yè)(美股)周報：ISM制造業(yè)PMI走低，關(guān)注存儲芯片市場回暖-240702
| 上傳日期： |
2024/7/3 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
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作者： |
徐晨 |
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行情回顧
上周（2024年06月24日-2024年06月28日），美股市場持續(xù)調(diào)整。道指、標(biāo)普500、納指周漲幅分別為-0.74%、0.23%、1.35%，費城半導(dǎo)體指數(shù)周漲幅為1.88%。市場情緒面：芝加哥期權(quán)交易所市場波動指數(shù)（VIX）周漲幅為-6.68%；美國散戶投資人看空指數(shù)(AAIIBearish)為28.3%，較上個報告期上升5.8個百分點；NAAIM經(jīng)理人持倉指數(shù)為85.44，上個報告期為85.26；CNNBusiness 5日平均Put/Call比率為0.69，上個報告期為0.73。
政策/事件分析
英偉達(dá)(NVDA.O):市場需求強勁，關(guān)注英偉達(dá)營收變化
美光科技(MU.O):存儲市場回暖，關(guān)注HBM營收增長
新聞?wù)?br> 黃仁勛在股東大會上發(fā)表講話
美聯(lián)儲：所有受測的31家銀行都通過了年度壓力測試
蘋果和Meta討論AI合作
投資建議
當(dāng)前半導(dǎo)體板快正在經(jīng)歷周期性調(diào)整后端。美國費城半導(dǎo)體指數(shù)周漲幅為1.88%。宏觀方面，香港萬得通訊社報道，美國6月ISM制造業(yè)PMI為48.5，連續(xù)三個月走低，預(yù)期49.1，前值48.7。數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前需求疲軟、產(chǎn)出有所下降。行業(yè)方面，香港萬得通訊社報道，當(dāng)?shù)貢r間6月26日，美光科技第三財季營收68.1億美元，預(yù)期66.7億美元；凈利潤3.32億美元，預(yù)期3.12億美元。從價格方面來看，公司本季度的營收主要依靠DRAM和NAND存儲芯片價格上漲拉動。從需求端來看，在AIPC和AI手機的潛在需求的拉動下，HBM預(yù)期需求上升，管理層表示，公司的HBM3E產(chǎn)品功耗降低了30%，第三財季出貨實現(xiàn)超過1億美元收入，2024財年將有數(shù)億美元的營收。建議關(guān)注：英偉達(dá)(NVDA.O)、超威半導(dǎo)體(AMD.O)、英特爾(INTC.O)、臺積電(TSM.N)、高通(QCOM.O)。
風(fēng)險提示
美國經(jīng)濟(jì)衰退、國際環(huán)境惡化風(fēng)險、業(yè)績不達(dá)預(yù)期風(fēng)險。
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