>> 國信證券-儲能行業(yè)事件點評：特斯拉儲能裝機(jī)數(shù)據(jù)亮眼，國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)有望受益-240704
| 上傳日期： |
2024/7/4 |
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| 370KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
王蔚祺,徐文輝,李全 |
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事項：
7月2日，特斯拉2024年第二季度生產(chǎn)交付報告顯示，該季度內(nèi)特斯拉儲能裝機(jī)達(dá)9.4GWh，同比增長157%，環(huán)比增長約132%，再創(chuàng)單季度儲能裝機(jī)新紀(jì)錄。
國信電新觀點：1）儲能裝機(jī)需求較為旺盛。特斯拉加州Megapack儲能工廠目前年產(chǎn)能為40GWh，第二季度整體接近滿產(chǎn)，目前特斯拉官網(wǎng)顯示儲能系統(tǒng)交付期延長至2025年第二季度，據(jù)此推斷，目前特斯拉儲能在手訂單或超過30GWh，下游需求較為旺盛。
2）特斯拉推進(jìn)儲能業(yè)務(wù)布局。目前上海儲能超級工廠規(guī)劃儲能系統(tǒng)年產(chǎn)能40GWh，商用儲能電池1萬臺，工廠已于2024年5月開工，預(yù)計將于2025年第一季度實現(xiàn)量產(chǎn)，上海工廠的布局將帶動國內(nèi)儲能系統(tǒng)供應(yīng)鏈企業(yè)受益。
3）海外大儲裝機(jī)有望迎來放量。根據(jù)美國能源署（EIA）數(shù)據(jù)，美國1-5月大儲累計裝機(jī)2.99GW，同比+309%，EIA估計美國6月裝機(jī)旺季背景下，有望實現(xiàn)大儲裝機(jī)3.09GW，同比+192%，環(huán)比+188%，預(yù)計2024全年將實現(xiàn)儲能裝機(jī)14.5GW，同比+128%，海外大儲裝機(jī)有望迎來放量。
4）投資建議：我們預(yù)計在長期資金利率有望下行的背景下，海外大儲裝機(jī)有望迎來放量，同時受益于特斯拉儲能業(yè)務(wù)快速布局推進(jìn)，國內(nèi)儲能系統(tǒng)供應(yīng)鏈企業(yè)有望受益。建議關(guān)注國內(nèi)儲能系統(tǒng)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)：寧德時代、億緯鋰能、德方納米。
5）風(fēng)險提示：原材料價格大幅波動，海外儲能裝機(jī)進(jìn)展低于預(yù)期，海外貿(mào)易政策的變化。
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