>> 華寶證券-氫能行業(yè)點評報告：松原氫能產(chǎn)業(yè)園中標(biāo)結(jié)果出爐，大標(biāo)方制氫設(shè)備落地有望加速-240709
| 上傳日期： |
2024/7/9 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
張錦 |
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事件：6月中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園一期工程電解槽采購項目公布中標(biāo)結(jié)果。此次一期工程的招標(biāo)內(nèi)容包括64套1050方電解槽、32套2100方氣液處理器、8套8400方氫氣純化設(shè)備。6月26日，電解槽招標(biāo)結(jié)果公示，采購中標(biāo)通知書陸續(xù)發(fā)出，64套電解槽訂單由多家企業(yè)瓜分，目前官方已經(jīng)宣布的企業(yè)有陽光氫能、華光環(huán)能、中船派瑞氫能，其中陽光氫能、中船派瑞氫能兩家公司占據(jù)此次招標(biāo)的最大份額。
中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園打造氫氨醇一體化項目，推進吉林省氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展：中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園項目是首批“氫動吉林”的示范項目，聚焦綠電、綠氫、綠氨、綠醇一體化全鏈條發(fā)展，打造完整的制、儲、運、加、消、研體系。項目總投資高達296億元人民幣，規(guī)劃年產(chǎn)綠色氫氣11萬噸、綠色合成氨60萬噸以及綠色甲醇6萬噸。項目建成后有望助力吉林省搶占綠色氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展新賽道制高點，打造“中國北方氫谷”，為吉林全面振興取得新突破提供有力支撐。
作為全球最大體量的綠色氫氨醇一體化項目，中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園加速大標(biāo)方制氫設(shè)備及系統(tǒng)的訂單落地：與其他制氫項目相比，中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園項目在電解槽招標(biāo)數(shù)量和規(guī)模上的優(yōu)勢突出，此次招標(biāo)的制氫規(guī)模達到了67200 Nm3/h。從目前公布的中標(biāo)名單來看，陽光氫能、華光環(huán)能兩家公司分別中標(biāo)16臺電解槽設(shè)備，單槽制氫規(guī)模突破1050Nm3/h，占此次電解槽采購訂單的最大份額。橫向?qū)Ρ葋砜矗敬沃袠?biāo)的三家電解槽公司在堿性水電解槽產(chǎn)品方面有各具優(yōu)勢的產(chǎn)品，并已進入商業(yè)應(yīng)用階段，在現(xiàn)有的可再生能源制氫示范項目中得到規(guī)劃和應(yīng)用。
大型化、規(guī)模化、多元化有望成為未來電解槽行業(yè)的主要趨勢：根據(jù)氫云鏈的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年國內(nèi)綠氫項目呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，電解槽招標(biāo)項目超50個，總招標(biāo)規(guī)模達到1777MW。從2023年電解槽訂單量來看，派瑞氫能、陽光氫能、隆基氫能位列前三，中標(biāo)量分別為244.5MW、163MW和157MW，共占據(jù)總市場份額的67%，與2022年行業(yè)前三相比有所下降電解槽行業(yè)競爭加劇。隨著松原氫能產(chǎn)業(yè)園項目等規(guī)?；G氫項目帶來的外溢效應(yīng)，未來電解槽行業(yè)有望呈現(xiàn)大型化、規(guī)?；?、多元化的趨勢。
投資建議：中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園電解槽采購項目進一步提升了我國電解槽市場的需求規(guī)模，該項目公示的中標(biāo)結(jié)果也體現(xiàn)了國內(nèi)大型電解槽廠商在相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)上有明顯優(yōu)勢。隨著中能建松原氫能產(chǎn)業(yè)園一期項目的落地和后期項目的推進，我國電解槽需求以及綠氫產(chǎn)能將得到進一步釋放，建議關(guān)注電解槽及其相關(guān)上下游行業(yè)的投資機會。
風(fēng)險提示：技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、政策推進不及預(yù)期；本報告部分圖表根據(jù)新聞資料整理，或存在統(tǒng)計不完備的情況；本報告提及的上市公司旨在論述行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，不涉及覆蓋與推薦
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