久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　工商信息顯示，近期公司旗下東莞立訊技術(shù)有限公司發(fā)生工商變更，股東新增英特爾（中國(guó)）有限公司，注冊(cè)資本由約5.71億人民幣增至約5.89億人民幣。英特爾（中國(guó)）有限公司入股后持有東莞立訊技術(shù)有限公司3.71%的股權(quán)。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　蘋果加碼AI或?qū)⒂瓉?lái)新一輪換機(jī)潮，果鏈龍頭有望深度受益。2024WWDC蘋果重磅發(fā)布全新個(gè)性化智能系統(tǒng)Apple Intelligence，為旗下終端設(shè)備全面接入生成式AI功能：升級(jí)后的Siri展現(xiàn)出更強(qiáng)大的語(yǔ)言理解能力，不僅能夠深度解析用戶指令，還能有效感知屏幕內(nèi)容要素，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化、跨應(yīng)用地執(zhí)行操作來(lái)處理復(fù)雜任務(wù)。硬件方面，由于AppleIntelligence搭載的端側(cè)模型擁有約30億的參數(shù)量，因此不可避免地對(duì)手機(jī)硬件配置提出更高的要求：僅支持iPhone 15 Pro或更高版本機(jī)型。我們認(rèn)為，Apple Intelligence的重大實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，疊加端側(cè)大模型帶來(lái)的性能壓力，或?qū)Ⅱ?qū)動(dòng)蘋果新一輪換機(jī)潮。公司作為果鏈龍頭與蘋果深度綁定，實(shí)現(xiàn)大客戶的手機(jī)、平板、筆電、耳機(jī)、手表以及MR等終端產(chǎn)品的全覆蓋，有望持續(xù)受益于大客戶各產(chǎn)品線的迭代放量。
　　英特爾入股立訊技術(shù)，戰(zhàn)略合作形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。此次英特爾入股的立訊技術(shù)是Intel OCSP社區(qū)部件及方案廠商，有高速線纜、高速連接器、散熱風(fēng)扇及冷板解決方案入選開放通用服務(wù)器平臺(tái)（OCSP）推薦目錄系列產(chǎn)品，為英特爾合作伙伴聯(lián)盟（IPA）以及通用服務(wù)器產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新鏈中的多家企業(yè)提供完整的高速互連及熱管理解決方案。我們認(rèn)為，英特爾的芯片與公司的高速互聯(lián)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，雙方的戰(zhàn)略合作或?qū)⒅驹谕ㄓ嵃鍓K拓展更多客戶，打開海外服務(wù)器市場(chǎng)。隨著AI高性能計(jì)算需求走強(qiáng)，公司通訊板塊有望維持高增態(tài)勢(shì)。
　　探索汽車新增長(zhǎng)曲線，已形成多元化產(chǎn)品矩陣。公司依托智能制造大平臺(tái)優(yōu)勢(shì)與傳統(tǒng)車企及造車新勢(shì)力深度合作，為客戶提供汽車智能駕駛、智能座艙、動(dòng)力及神經(jīng)系統(tǒng)零部件全系列解決方案，已形成包含高/低壓線束、高速線束、充電槍、汽車連接器、智能座艙域控制器、液晶儀表、三合一電機(jī)系統(tǒng)、ARHUD、DMS等相關(guān)產(chǎn)品在內(nèi)的豐富產(chǎn)品線，未來(lái)有望繼續(xù)成長(zhǎng)為全球汽車零部件Tier1領(lǐng)導(dǎo)廠商。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：我們認(rèn)為，公司消費(fèi)電子基本盤穩(wěn)固，通訊板塊和汽車板塊成長(zhǎng)動(dòng)能充沛。預(yù)計(jì)公司2024-2026年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2612.29/3098.02/3571.18億元，歸母凈利潤(rùn)136.09/170.23/207.14億元，對(duì)應(yīng)PE為20.84/16.66/13.69倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；需求不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇