>> 華西證券-科遠智慧(002380)H1業(yè)績預(yù)告大超預(yù)期，看好全年發(fā)電側(cè)改造和出海確定性-240712
| 上傳日期： |
2024/7/12 |
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| 861KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉澤晶,趙宇陽 |
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事件概述
科遠智慧2024年7月12日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)報稱，上半年預(yù)計歸母凈利潤約9000.0萬元~1.1億元，同比增長106.83%—152.79%。
分析判斷:
公司業(yè)績超預(yù)期，看好全年業(yè)績表現(xiàn)。
科遠智慧H1預(yù)計歸母凈利潤約9000.0萬元—1.1億元，同比增長106.83%—152.79%。H1歸母凈利潤中樞實現(xiàn)1.0億元，同比+129.83%，超市場預(yù)期，中樞單Q2歸母凈利潤預(yù)計實現(xiàn)5600萬元，同比+70%。公司23年上半年利潤：下半年大約在3：7，看好公司全年業(yè)績表現(xiàn)。
看好全年發(fā)電側(cè)改造和出海確定性，工業(yè)AI進展持續(xù)。
1）鑒于全球能源轉(zhuǎn)型的趨勢以及國內(nèi)政策的支持，火電行業(yè)正面臨更新?lián)Q代的高潮。在此背景下，科遠智慧可能將繼續(xù)擴展其在智能電網(wǎng)和能源管理領(lǐng)域的技術(shù)解決方案，以應(yīng)對市場需求，從而推動公司的長期增長和行業(yè)地位的進一步提升。專注科研，八所科研機構(gòu)保駕護航，校企、企-企合作實現(xiàn)高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。2）科遠智慧基于在智慧工業(yè)領(lǐng)域深厚的技術(shù)底蘊，憑借對設(shè)備模型強大的數(shù)據(jù)理解和解讀能力，推出基于AI的工況在線識別、控制策略自優(yōu)化、多況自主尋優(yōu)、設(shè)備缺陷識別、設(shè)備運行狀態(tài)預(yù)測、設(shè)備健康知識管理等核心技術(shù)，打造了強大的工業(yè)AI計算引擎，可進行機器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)等AI算法圖形化組態(tài)，在冶金無人化領(lǐng)域取得顯著成績。3）根據(jù)公司公開信息判斷全年在手訂單充足，國產(chǎn)替代進程有望加速。根據(jù)公司官方公眾號，近1個月公司在浙江省、廣東省、宜春、菏澤、滄州等均有項目落地，并成功中標(biāo)世界首個630℃二次再熱火電工程大唐鄆城2×1000MW超超臨界二次再熱國家電力示范項目控制系統(tǒng)（DCS），進一步奠定科遠NT6000智能控制系統(tǒng)的國產(chǎn)DCS領(lǐng)先地位。
投資建議
根據(jù)公司24H1業(yè)績預(yù)告，我們上調(diào)公司24-26年收入預(yù)測19.21/25.35/32.58億元至19.27/25.43/32.67億元，上調(diào)24-26年歸母凈利潤2.59/3.39/4.22億元至2.90/3.91/5.10億元，上調(diào)EPS為1.08/1.41/1.88元至1.21/1.63/2.13億元，對應(yīng)2024年7月12日19.67元/股收盤價，PE分別為16.26/12.06/9.25倍，看好公司未來3年火電下游需求+AI新動能，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
1）政策落地不及預(yù)期；2）技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；3）宏觀需求不及預(yù)期；4）公司歷史收到關(guān)注函和問詢函。
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