>> 海通證券-綜合行業(yè)專題報告：總量聯(lián)合行業(yè)解讀二十屆三中全會精神-240724
| 上傳日期： |
2024/7/24 |
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| 1014KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
荀玉根,吳信坤,梁中華 |
| 下載權(quán)限： |
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宏觀：重大改革舉措有五個特點：注重發(fā)揮經(jīng)濟體制改革牽引作用，注重構(gòu)建支持全面創(chuàng)新體制機制，注重全面改革，注重統(tǒng)籌發(fā)展和安全，注重加強黨對改革的領(lǐng)導(dǎo)。
策略：大會提升中長期風險偏好，科技自立自強關(guān)注高端制造。
房地產(chǎn)：“租購并舉”新模式將突出通過新建和收購存量住房方式，既滿足剛性保障住房需求，又有利于推動存量商品房去庫存。
AI+產(chǎn)業(yè)鏈：完善推動新一代信息技術(shù)、人工智能等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和治理體系。未來在政策引導(dǎo)下，人工智能有望實現(xiàn)健康有序發(fā)展。
人形機器人：關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力、供應(yīng)鏈安全、外貿(mào)、綠色低碳、新型工業(yè)化五大方向。
軍工：深化改革，保障如期實現(xiàn)建軍一百年奮斗目標。國防軍工訂單有望步入恢復(fù)期，新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量將成為重要風向標。
電子：產(chǎn)業(yè)鏈自主可控迫在眉睫，國產(chǎn)替代主線明確。未來隨著科技創(chuàng)新深化改革，行業(yè)大周期將實現(xiàn)更有效的正向循環(huán)。
計算機：抓緊打造自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
通信：網(wǎng)絡(luò)賦能、AI驅(qū)動，天地一體構(gòu)筑數(shù)字經(jīng)濟底座。AI和國產(chǎn)化方向的重視程度有望進一步提升。
公用&電新：全國統(tǒng)一電力市場繼續(xù)推進。我們認為在自由競價電力市場中，各類發(fā)電機組的靈活響應(yīng)能力是決定其市場價值的關(guān)鍵因素。
醫(yī)藥：定位醫(yī)藥生物為新質(zhì)生產(chǎn)力，健全支持創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械發(fā)展機制。推進基本醫(yī)療保險省級統(tǒng)籌，擴大跨區(qū)域醫(yī)保結(jié)算。
建筑：重點關(guān)注央企龍頭、新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)標的。比如，自主可控、設(shè)備更新、受益、新型電力系統(tǒng)、低空經(jīng)濟等相關(guān)行業(yè)受益。
有色金屬：把握完善戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源探產(chǎn)供儲銷統(tǒng)籌和銜接體系。有色金屬銅、鋁、金等概念的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)領(lǐng)域直接列入《決定》，為有色金屬行業(yè)打開成長空間。
交通運輸：加快發(fā)展氫能源汽車、高速公路加氫站換電站等前沿新興產(chǎn)業(yè)。
汽車：政策支持以舊換新，商用車景氣度有望持續(xù)上行。
風險提示：政策推進不及預(yù)期，行業(yè)應(yīng)用不及預(yù)期，技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期等。
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